20220213-西南证券-影视传媒行业周报_十四五_电视剧发展规划_印发_元宇宙会展HIKKY追加融资_18页_2mb

《“十四五”电视剧发展规划》印发，元宇宙会展HIKKY追加融资总结

核心内容概述

本报告总结了2022年2月6日至2月12日期间，传媒行业各子板块的表现及动态，包括影视、游戏、体育和教育行业。同时，对相关投资建议和风险提示进行了分析，并提供了行业最新政策动向和公司动态。

主要观点与关键信息

1. 行情回顾

• 传媒板块表现良好：本周上涨3.23%，跑赢创业板约8.82个百分点，跑赢市场约2.41个百分点。
• 细分行业表现：
  • 游戏指数上涨1.29%，跑赢沪深300指数0.47%。
  • 广告指数上涨4.83%，跑赢沪深300指数4.01%。
  • 体育指数上涨2.13%，跑赢沪深300指数1.31%。
  • A股教育公司上涨1.27%，跑赢沪深300指数0.45%；港股教育公司上涨8.15%，跑赢恒生指数6.8%。

2. 影视行业

• 本周票房：
  • 单周票房为28.46亿元，其中《长津湖之水门桥》以10.18亿元位列第一。
  • 票房构成：《长津湖之水门桥》（35.7%）、《这个杀手不太冷静》（27.7%）、《奇迹·笨小孩》（14.4%）。
• 周播剧集：
  • 播映指数排名前五的电视剧为《人世间》（72.8）、《江照黎明》（72.1）、《一闪一闪亮星星》（69.6）、《镜双城》（69.6）、《开端》（66.1）。
• 行业动态：
  • 教育部等联合发布文件，加强校外培训行政执法，确保“双减”政策落实。
  • 广电总局印发《“十四五”中国电视剧发展规划》，推动精品制作、规范市场秩序、加强人才队伍建设。
  • 广电总局印发《关于推动新时代纪录片高质量发展的意见》，鼓励纪录片创作与传播。

3. 游戏行业

• 市场表现：
  • 本周游戏指数上涨1.29%，跑赢沪深300指数0.47%。
  • A股游戏公司涨幅前三为ST众应、富春股份、掌趣科技；跌幅前三为ST游久、*ST晨鑫、*ST天润。
• 行业动态：
  • 任天堂召开2022年大型直面会，公布超30条游戏内容，包括第一方游戏、独占游戏、移植游戏和DLC。
  • 《消逝的光芒2-人与仁之战》正式发售，首周在线玩家达27万。
  • HIKKY获5亿日元追加融资，A轮总额达70亿日元，资金用于VR内容开发引擎“Vket Cloud”。
  • Epic Games投资2000万美元支持元宇宙动画工作室Spire。
  • 索尼投资7.5亿日元支持XR虚拟平台monoAI。
  • 本周游戏行业一级市场有2起投资事件，包括余烬科技和数字浣熊的战略投资。

4. 体育行业

• 市场表现：
  • 本周体育指数上涨2.13%，跑赢沪深300指数1.31%。
• 行业动态：
  • 安德玛发布2021财年Q4财报，营收超预期，但净利润下降40%。
  • 甲骨文以5亿美元冠名F1红牛车队，车队更名为甲骨文红牛车队。
  • 中国女篮在世界杯预选赛中击败马里队，锁定正赛资格。
  • 北京冬奥会半程综述：共决出58枚金牌，赛事组织严密，无聚集性疫情。

5. 教育行业

• 政策动向：
  • 教育部等联合发布文件，加强校外培训行政执法，确保“双减”政策执行。
  • 国务院提出健全农民教育培训体系，扩大农业职业教育招收规模。
  • 深圳市要求中小学独立开设劳动教育必修课，平均每周不少于1课时。
• 公司动态：
  • 新东方在成都成立新公司，拓展业务。
  • 朴新教育计划进军中国快餐连锁餐厅。
  • 卓越教育2021财年预亏2至3亿元，主要因关闭线下辅导中心和理财产品逾期。
  • 中公教育成立文化传媒公司，拓展业务。
  • 瑞思教育回应NaaS合并，称不影响境内业务。
  • 英国Skinner Whale获290万美元种子轮融资，专注于程序员培训。
• 一级市场投资：
  • 本周有3起一级市场投资事件，其中素质教育为热点，包括Clesson、Empowerly、Scaler Academy。

投资建议

• 影视领域：建议关注芒果超媒（300413），因其背靠湖南广电，具有国有媒体价值，且拥有较强的自制综艺能力，预计2022年综艺播放量和收入将增长。
• 体育领域：建议关注当代文体（600136），2021年业绩确定性增强，估值仍较低，体育大年已至，值得关注。

风险提示

• 传媒政策收紧风险：可能对行业造成一定影响。
• 业务整合或不及预期的风险：尤其在教育行业，业务转型可能面临挑战。
• 新业务开展不及预期风险：部分公司如卓越教育在新业务上表现未达预期。
• 内容反响不及预期风险：影视和游戏作品可能因市场接受度而影响表现。