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元宇宙再次成为板块热点，《哈利波特》手游反响热烈

核心内容概述

2021年9月6日至9月12日期间，传媒行业（申万）整体上涨4.69%，跑赢沪深300指数1.17个百分点，成为市场第7位涨幅较大的行业。行业热点集中在“元宇宙”概念和热门游戏产品上，尤其是《哈利波特：魔法觉醒》的上线引发广泛关注，同时苹果对第三方支付的限制被法院裁定违反公平竞争法，将对国内游戏行业产生深远影响。

主要观点与关键信息

1. 行业表现

• 传媒行业周涨幅：4.69%，跑赢沪深300指数。
• 年初至今表现：传媒行业累计跌幅12.63%，沪深300下跌3.79%，创业板指数上涨8.96%。
• 子行业表现：互联网传媒涨幅最大，达6.1%；营销传播板块跌幅最小，年初至今为-10.66%。
• 个股表现：板块上涨个股占80%，新媒股份涨幅最大，达7.04%。

2. 游戏领域

• 市场表现：Sensor Tower数据显示，2021年8月中国手游发行商全球收入前三为腾讯、网易、米哈游，39家中国厂商入围全球TOP100，合计吸金24.3亿美元，占全球TOP100收入的39.4%。
• 热门游戏：
  • 《哈利波特：魔法觉醒》上线首周登顶iOS畅销榜，预约量超1500万。
  • 《金铲铲之战》仅6天收入即进入中国iOS畅销榜第11名。
• 元宇宙布局：
  • 中青宝推出《酿酒大师》，融合区块链、VR等技术，实现虚拟与现实联动。
  • 中手游宣布推出《代号：世界》，打造“仙剑元宇宙”。
• 电竞项目：杭州2022年第19届亚运会公布了8个电竞项目，包括《英雄联盟》、《Dota2》等。

3. 互联网应用

• 苹果政策变化：法院裁定苹果限制开发者使用第三方支付方式违反不公平竞争法，从12月9日起，苹果将不再阻止开发者引导用户使用第三方支付。
• 比心APP整改：上海网信办约谈比心APP，责令其下架并停止游戏陪玩功能，新用户将无法下载和注册，陪玩功能永久关闭。

4. 影视院线

• 票房表现：第36周（9.6-9.12）票房为30105.39万元，环比下降9.08%，同比下降53.83%。
• 票房冠军：《失控玩家》持续占据周票房榜首，占比34.56%。
• 新片表现：《陪你很久很久》新片上映，位列第二；《怒火·重案》持续发力，位列第三。
• 想看人数：《我的青春有个你》和《峰爆》分别达到21.4万和15.4万。

5. 投资建议

• 游戏领域：关注具有知名IP、高期待度、测试反馈良好的公司，如腾讯、网易、米哈游、中手游、中青宝等。
• 影视院线领域：重点布局拥有较强内容IP商业化能力的公司，关注多元化精品剧场的发展。
• 长期主线：
  • 技术迭代：关注云游戏、VR/AR、元宇宙等技术突破。
  • 人口迭代：Z世代成为文娱消费主力军，看好行业格局重塑。
  • 文化变现：国风内容受监管鼓励和用户欢迎，具备发展潜力。

风险提示

• 监管政策趋严：可能对行业带来不确定性。
• 新游延期或表现不佳：影响公司业绩增长。
• 出海业务风险：国际市场竞争加剧。
• 国网整合不及预期：可能影响行业集中度。
• 疫情反复：短期影响院线表现。
• 商誉减值风险：部分公司可能存在商誉减值压力。

行业数据与图表说明

• 估值情况：SW传媒行业PE（TTM）为26.5倍，距离10年均值46.14X仍有30%修复空间。
• 交易热度：上周传媒行业周成交额达1675.47亿元，环比上涨28.45%。
• 买量排行：《好大一把剑》位列买量Top10第一，《斗罗大陆：魂师对决》位列第七。
• 新游预约：《泰拉瑞亚》、《人生重开模拟器》、《VALORANT》等进入iOS和Android榜单前五。
• 限售解禁：未来三个月内有多个传媒公司限售股解禁，包括联创股份、学大教育、若羽臣等。

资本动态与公司公告

• 股东增减持：多只传媒股出现股东减持，如文投控股、美吉姆等。
• 大宗交易：上周传媒板块发生大宗交易约0.7亿元，涉及智度股份、汤姆猫、凯撒文化等。
• 重要合作与收购：昆仑万维与字节跳动达成《圣境之塔》代理协议；索尼收购Firesprite，增强VR游戏开发能力。

结论

传媒行业在“元宇宙”概念的推动下，近期表现强势，尤其是游戏板块。《哈利波特：魔法觉醒》等热门IP游戏带动市场热度，同时苹果政策变化为国内游戏行业带来新的发展契机。影视院线受疫情影响，短期承压，但优质内容仍具吸引力。整体来看，传媒行业具备长期投资价值，但需警惕政策风险和市场波动。