2017-公开转让书·力合节能·832243_160页_1mb

焦作力合节能装备股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

焦作力合节能装备股份有限公司（以下简称“公司”）位于焦作市山阳区循环经济产业集聚区规划二路，成立于2009年5月，2014年11月整体变更为股份有限公司。公司注册资本为5,400万元，主要业务为工业用高效换热器及压力容器的研发、生产与销售，属于C类制造业下属的专用设备制造业。

主要业务与产品

公司主要产品包括：

• 各类非标换热设备
• 余热回收装置
• 一、二、三类压力容器

产品应用领域广泛，涵盖石油、化工、冶金、电力、建材、食品、制药等行业。公司专注于节能环保设备的制造，致力于成为全球领先的换热设备和方案供应商。

股权结构与主要股东

公司股权结构如下：

• 武川：持股69.44%，为控股股东和实际控制人
• 王跃东：持股27.78%
• 朱静旭：持股1.85%
• 魏来义：持股0.93%

主要股东之间无关联关系，公司设立以来经历了多次增资与股权转让，最终形成了当前的股权结构。

重大事项提示

风险因素

1. 核心技术人员流失与技术泄密风险：公司依赖高素质技术人员，技术流失可能影响竞争力。
2. 原材料价格波动风险：公司主要原材料为钢材和铜材，价格波动影响经营业绩。
3. 经营活动现金流量为负：2012年至2014年9月，公司经营活动产生的现金流量净额均为负数。
4. 应收账款回收风险：应收账款账面价值逐年增长，但应收账款周转率下降。
5. 政府补助依赖风险：公司利润依赖非经常性损益，如政府补助。
6. 房产及土地证办理风险：公司生产厂房的土地证及房产证尚未办理完成。
7. 安全生产风险：生产压力容器需严格遵守安全规程，否则可能引发事故。
8. 实际控制人变更风险：公司曾发生实际控制人变更，但未对经营造成不利影响。
9. 不规范票据使用风险：公司曾开具无真实交易背景的银行承兑汇票，存在被处罚风险。

财务状况

公司主要财务数据如下：

• 资产总计：2014年9月30日为90,859,961.67元，2013年12月31日为142,152,097.99元
• 股东权益合计：2014年9月30日为55,005,095.55元
• 资产负债率：2014年9月30日为39.46%
• 流动比率：2014年9月30日为1.16倍
• 速动比率：2014年9月30日为0.88倍
• 营业收入：2014年1-9月为19,506,896.99元，2013年为19,214,252.54元
• 净利润：2014年1-9月为760,571.61元，2013年为13,261.28元
• 扣除非经常性损益后的净利润：2014年1-9月为669,621.81元
• 毛利率：2014年为31.07%
• 应收账款周转率：2014年为1.97次，呈现下降趋势
• 存货周转率：2014年为1.84次
• 每股净资产：2014年为1.02元
• 每股经营活动产生的现金流量净额：2014年为-0.06元

公司治理

公司设有董事会、监事会和三会（股东大会、董事会、监事会），并制定了相应的议事规则。公司及其主要股东在过去两年中无违法违规记录，公司具有良好的独立性。

业务流程

公司业务流程包括：

• 采购流程：根据销售订单和库存情况，采购部负责原材料采购
• 生产流程：技术工艺部负责技术研发，生产部负责制造
• 销售流程：市场经营部负责销售，价格由市场经营部、安全生产部和财务部共同协商制定

关键资源与技术

公司核心技术包括：

1. H型翅片热管高效余热回收装置制造技术：提高换热效率，具有良好的防腐蚀能力
2. 热管式空气预热器制造技术：提高锅炉热交换性能，降低热量损耗
3. 烟道余热回收装置制造技术：利用余热废气，产生低压蒸汽，实现节能
4. 翅片管及热管高效换热器关键技术：包括合金渗层钎焊翅片管、接触热阻低等，提升换热性能
5. 专利权：公司已取得10项实用新型专利，涵盖多种换热设备及技术

无形资产

公司无形资产主要包括：

• 专利权：截至2014年9月30日，公司共拥有10项实用新型专利
• 土地使用权：公司厂区用地共50亩，尚未办理土地证及房产证
• 商标权：公司未拥有任何注册商标权

中介机构

公司本次挂牌涉及以下中介机构：

• 主办券商：长江证券股份有限公司
• 律师事务所：北京市天元律师事务所
• 会计师事务所：中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：北京经纬东元资产评估有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券中央登记结算有限责任公司北京分公司
• 证券交易场所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司

总结

公司是一家专注于工业用高效换热器及压力容器的研发、生产与销售的企业，其产品广泛应用于多个行业。公司具有良好的技术积累和专利布局，但同时也面临核心技术流失、原材料价格波动、现金流量为负、应收账款回收及土地证办理等风险。公司治理结构健全，主要股东无重大违法违规记录，但需关注实际控制人变更对经营稳定性的影响。公司业务流程清晰，具备一定的市场竞争力，但需持续提升盈利能力并降低财务风险。