20240925-财通证券-计算机行业投资策略报告_三季度业绩前瞻_优选业绩韧性资产_把握AI和智能化主线_7页_685kb

计算机行业2024年三季度投资策略总结

核心观点

• 优选标的：关注低估值、具备业绩韧性的垂直领域龙头。其核心特征包括：能融入全球AI产业链、海外拓展能力强、国内降本增效成效显著，且客户支付能力强。

细分领域建议

AI算力

• 持续关注国产芯片发展，如海光信息、神州数码。
• 海外NV产业链相关公司（如协创数据、英维克）亦有增长潜力。

SaaS & 人工智能

• SaaS增长受宏观经济影响较大，但AI相关应用（如STEM领域的推理优化）潜力显著。
• 关注公司：金山办公（WPS AI推广顺利）、福昕软件、合合信息等。

工业智能化 & 工业软件

• 应用AI、物联网实现制造业质效提升，政策加持下龙头公司（如中控技术、柏楚电子、天准科技）值得布局。
• 工业软件国产化进程加速，建议关注中望软件。

智能汽车

• 行业变化趋势：旗舰智能驾驶方案普及，NOA方案扩展，政策支持+外资入华将推动行业高增。
• 关注标的：德赛西威、锐明技术、华测导航。

其他领域建议

• 金融IT：央行政策支持资本市场，推动同花顺、恒生电子等强粘性公司。
• AI硬件（家用）：扫地、割草机器人保持高增长，重点关注石头科技、九号公司。
• 能源IT、低空经济：关注领域包括国网南网投入、莱斯信息、理工能科等板块。

风险提示

• AI技术迭代不及预期
• 下游IT投入未达预期
• 宏观经济波动引发的风险

分析师水平：看好，合规声明等按照报告版本执行。

（总结字数：约500字）