20230928-东吴证券-东方盛虹-000301.SZ-子公司拟引入沙特阿美作为战投_强强联合未来可期_3页_446kb

事件概述：东方盛虹子公司拟引入沙特阿美作为战略投资者，并在原油采购、产品销售和技术许可等方面深化合作，同时收购关联资产以优化运营，完善公用工程和员工配套。

利好因素：沙特阿美是全球最大的石油公司之一，此举有助于保障原料供应、获得资金支持和技术合作，推动公司长远发展；资产整合有利于降低运营成本，提高经济效益。

分析师观点：报告称沙特阿美合作将带来积极影响，维持“买入”评级，预计2023-2025年净利润为50/88/97亿元，当前PE为154/87/79倍，认为大炼化盈利改善，新材料业务扩张带来高成长空间。

财务数据：公司总市值约765亿元，负债率78%，2025年毛利率预计14%-15%，近年盈利增长迅猛但2022年出现亏损。

风险提示：需关注框架协议推进进度，终端需求复苏情况，原材料价格波动以及产能扩张带来的行业竞争加剧问题。