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国盛证券：7月投资策略——积极参与突破，重视业绩定价

在七月市场观点中，分析师认为应当积极参与突破，重视业绩定价。当前市场仍处于盈利周期的磨底阶段，估值主导阶段政策与科技仍是关键。六月以来的市场突破更多源于外部降息和国内政策的协同预期。

投资建议

交易层面，优先选择强势突破方向（如券商、固态电池、军工等）；配置层面，关注业绩确定性高的板块，包括大消费、中上游涨价及高景气行业。

金股组合

1. 有色-天山铝业（002532.SZ）：电解铝产能扩张、降本增效，维持“买入”评级。
2. 电新-大金重工（002487.SZ）：海上风电出海高增长，浮式风电布局领先，维持“买入”评级。
3. 建材-银龙股份（603969.SH）：高端预应力材料和轨道板业务增长，维持“买入”评级。
4. 煤炭-中煤能源（601898.SH）：成本优化、中期分红、产业链扩能，维持“买入”评级。
5. 化工-东阳光（600673.SH）：AI机器人产业链布局，液冷等相关技术协同，维持“买入”评级。

风险提示

• 流动性转向不及预期
• 政策力度不及预期
• 美国关税风险超预期