20231211-国盛证券-朝闻国盛_14页_1mb

概览

• 今日概览
• 研究视点

重磅研报

• 宏观
  • 政策半月观—2024年主基调已定
  • 美国11月非农就业超预期的信号
  • CPI连续为负，降准降息可能很快
  • 思路有变化—逐句解读128政治局会议
• 策略
  • 适度加大逆向交易力度
  • 市场回顾（12月2周）
• 金融工程
  • 耐心等待新一轮反弹
  • 择时雷达六面图
• 固定收益
  • 通胀与利率
  • 央行大幅回笼，存单深度倒挂
  • 存单利率会继续上行吗？
  • 弱通胀提升降息概率
  • 蓄势与筑底——2024年债市年度策略
• 银行
  • TLAC考核临近，2024年国有大行债券发行或提速
• 计算机
  • 数字经济投资机会：广州篇
• 医药生物
  • 键凯科技（688356SH）-优质聚乙二醇CXO稀缺标的

研究视点

• 农林牧渔
  • 旺季猪价继续下探，巴西大豆下调产量预期
• 房地产开发
  • 2023W49：12月政治局会议点评，“先立后破”推动建立房地产业发展新模式
• 基础化工
  • 看好低估值平台型成长标的
• 有色金属
  • 宽松预期降温黄金短时承压，锂价回暖市场情绪修复
• 传媒
  • 谷歌发布原生多模态大模型Gemini10，11月国产游戏版号发放
• 建筑装饰
  • 政治局会议点评：高度关注中央财政加力，基建景气有望提升
• 纺织服饰
  • 周专题：制造公司近况跟踪，改善趋势进一步清晰
• 电力
  • 政策鼓励峰谷分时电价，市场交易电量持续增长
• 电力设备
  • 华为拟部署超10万个全液冷超充桩，海南海风近期频繁开工
• 煤炭开采
  • 油市低迷预期发酵，关注海外煤市阶段性企稳
• 通信
  • 颠覆之间：光电互联的过去与未来
• 煤炭开采（市场动态）
  • 寒潮来袭，煤价迎反弹，继续抱紧焦煤
• 钢铁
  • 需求前景向好，钢价再度走强
• 环保
  • 能源结构持续优化，检验检测市场扩容可期
• 计算机（补充）
  • 谷歌大模型Gemini惊艳发布

行业表现

• 1月/3月/1年行业表现排名
• 百强
• 后十强
• 特别关注黑天鹅（电力设备/美容护理/建筑材料等）

晨报回顾

• 重点关注医药板块的困境反转机会
• 股民与两融情绪高位回落
• 生产放缓、地产弱、食品价格回升
• 向波动要收益—2024年宏观经济与资产展望
• 策略观点与12月金股推荐

风险提示（汇总）

• 政策力度变化
• 地缘政治与宏观经济波动
• 数据不及预期