20230329-银河期货-国债期货每日数据跟踪_11页_2mb

国债期货每日数据跟踪总结

核心内容概览

本报告为2023年3月29日国债期货市场数据跟踪，涵盖T.CFE、TF.CFE、TS.CFE三个品种的量价数据、基差数据、移仓数据及跨品种数据。数据来源包括Wind、中国金融期货交易所和银河期货金融衍生品研究所。

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1. 量价数据

1.1 T.CFE量价数据

• 收盘价：T2306.CFE上涨0.025元至100.47元，T2309.CFE上涨0.02元至99.78元，T2312.CFE上涨0.015元至99.145元。
• 成交量：3份合约共成交57687手，较前一交易日增加8093手。
• 持仓量：3份合约持仓合计196183手，较前一交易日增加324手。
• 主力持仓：
  • 前5席位成交量增加5573手至64779手，成交量集中度为56.1%，净多持仓10616手。
  • 前10席位成交量增加11416手至80607手，成交量集中度为69.9%，净多持仓15863手。
  • 前20席位成交量增加13726手至95434手，成交量集中度为82.7%，净多持仓6171手。
• 席位变动：
  • 多头方面，中信期货、华泰期货净买仓减少，上海东证、平安期货净买仓增加。
  • 空头方面，国投安信、招商期货、海通期货净卖仓增加，银河期货、国泰君安净卖仓减少。

1.2 TF.CFE量价数据

• 收盘价：TF2306.CFE持平于101.03元，TF2309.CFE上涨0.0元至100.615元，TF2312.CFE上涨0.005元至100.235元。
• 成交量：3份合约共成交40442手，较前一交易日增加3748手。
• 持仓量：3份合约持仓合计115787手，较前一交易日增加2610手。
• 主力持仓：
  • 前5席位成交量增加5766手至52705手，成交量集中度为65.2%，净多持仓14168手。
  • 前10席位成交量增加6004手至65777手，成交量集中度为81.3%，净多持仓5234手。
  • 前20席位成交量增加6859手至74476手，成交量集中度为92.1%，净空持仓488手。
• 席位变动：
  • 多头方面，上海东证、国泰君安、中信期货、国投安信净买仓增加或持平。
  • 空头方面，银河期货、宏源期货、招商期货净卖仓增加。

1.3 TS.CFE量价数据

• 收盘价：TS2306.CFE上涨0.015元至100.87元，TS2309.CFE上涨0.005元至100.665元，TS2312.CFE持平于100.455元。
• 成交量：3份合约共成交18412手，较前一交易日减少5372手。
• 持仓量：3份合约持仓合计68612手，较前一交易日增加438手。
• 主力持仓：
  • 前5席位成交量减少8510手至23646手，成交量集中度为64.2%，净空持仓7563手。
  • 前10席位成交量减少11105手至30669手，成交量集中度为83.3%，净空持仓4284手。
  • 前20席位成交量减少11264手至34343手，成交量集中度为93.3%，净空持仓3433手。
• 席位变动：
  • 多头方面，国投安信、宏源期货、中信期货、华泰期货净买仓减少或增加。
  • 空头方面，银河期货、海通期货、上海东证净卖仓增加。

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2. 基差数据

2.1 T.CFE基差数据

• 主力合约T2306.CFE的CTD券为200006.IB，基差为0.46元，正套收益率为0.5%。
• 情景模拟：
  • 若到期收益率不变，CTD券可能切换至230006.IB，基差收敛至0.56元。
  • 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至220025.IB，基差收敛至0.64元。
  • 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220027.IB，基差收敛至0.59元。

2.2 TF.CFE基差数据

• 主力合约TF2306.CFE的CTD券为220016.IB，基差为0.17元，正套收益率为1.7%。
• 情景模拟：
  • 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220016.IB，基差收敛至0.33元。
  • 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至210007.IB，基差收敛至0.4元。
  • 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220016.IB，基差收敛至0.27元。

2.3 TS.CFE基差数据

• 主力合约TS2306.CFE的CTD券为220028.IB，基差为0.02元，正套收益率为2.2%。
• 情景模拟：
  • 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220028.IB，基差走阔至0.05元。
  • 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至220018.IB，基差收敛至0.09元。
  • 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220028.IB，基差走阔至0.15元。

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3. 移仓数据

• T2306.CFE：
  • 当季-下季跨期价差为0.69元，年化展期成本为1.54%，分位水平为57.26%。
  • 当前移仓完成度为5.39%，尚未进入移仓阶段。
• TF2306.CFE：
  • 当季-下季跨期价差为0.42元，年化展期成本为0.92%，分位水平为31.85%。
  • 当前移仓完成度为3.65%，尚未进入移仓阶段。
• TS2306.CFE：
  • 当季-下季跨期价差为0.2元，年化展期成本为0.46%，分位水平为16.53%。
  • 当前移仓完成度为5.11%，尚未进入移仓阶段。

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4. 跨品种数据

• 2023-03-28：
  • 2TF-T为101.615元，4TS-T为302.975元，2TS-TF为100.68元，2TS-3TF+T为-0.935元。
• 2023-03-29：
  • 2TF-T为101.59元，4TS-T为303.01元，2TS-TF为100.71元，2TS-3TF+T为-0.88元。
• 涨跌：
  • 2TF-T下跌0.025元，4TS-T上涨0.035元，2TS-TF上涨0.03元，2TS-3TF+T上涨0.055元。

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关键信息总结

• T.CFE：主力合约上涨，成交量与持仓量均增加，多头与空头持仓均有所变化，部分席位净买仓增加，部分减少。
• TF.CFE：主力合约持平，成交量与持仓量增加，多头净买仓增加，空头净卖仓增加。
• TS.CFE：主力合约上涨，成交量减少，持仓量增加，多头与空头持仓变动复杂，部分席位净买仓增加。
• 基差：T.CFE、TF.CFE、TS.CFE基差均呈现收敛或走阔空间，与到期收益率变动相关。
• 移仓：所有主力合约均处于移仓初期，完成度较低，尚未进入正式移仓阶段。
• 跨品种：TF与TS之间的价差变化较小，TS与T之间的价差有所波动，TF与T之间的价差略有下降。

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