20220710-浙商证券-机械行业周报（2022年7月第1周）_工业气体力推龙头杭氧股份；期待近期挖掘机月度数据转正_26页_2mb

机械行业周报总结（2022年7月第1周）

核心内容概述

本周机械行业周报聚焦多个细分领域，包括工业气体、光伏设备、锂电设备、风电设备、半导体设备、培育钻石、工程机械、检验检测、消费升级、消防电子、数码喷印、油服、轨交装备、智能装备、基础件、电梯、木工机械、缝纫机械、停车设备、3D打印/MIM、激光设备、智能水表等。报告指出，多个行业正面临技术升级、市场需求增长、政策支持等利好因素，同时部分领域如工程机械、光伏/锂电设备等也受到国际形势和国内政策的显著影响。

主要观点

1. 工业气体

• 核心观点：俄罗斯限制氮气等惰性气体出口，短期加剧稀有气体供需矛盾，推动氮气价格上涨。
• 市场空间：预计国内工业气体市场空间近2000亿元，海外可比公司市值达6000-10000亿元。
• 推荐公司：杭氧股份、凯美特气、华特气体、金宏气体。
• 关键信息：杭氧股份被新增为行业核心组合，推荐其为工业气体龙头。

2. 光伏设备

• 核心观点：硅片处于产业链强势环节，叠加硅料、石英砂供给紧张，预计未来1年硅片仍处产能过剩、产出紧缺的态势，价格战风险较低。
• 行业动态：亚玛顿与天合签订3.4亿平1.6mm超薄玻璃订单，引领行业进入1.6mm时代。
• 推荐公司：上机数控、亚玛顿、罗博特科、迈为股份、晶盛机电、奥特维、捷佳伟创、金辰股份、天宜上佳、天合光能、中环股份、高测股份等。
• 关键信息：光伏设备迎来“出口需求增加+大宗商品降价”的双重利好。

3. 锂电设备

• 核心观点：宁德时代发布麒麟电池（CTP3.0），系统能量密度255wh/kg，体积利用率72%，续航>1000km，锂电新技术加速，看好麒麟电池、4680大圆柱锂电、叠片机、换电等设备机会。
• 推荐公司：先导智能、杭可科技、利元亨、海目星、先惠技术、联赢激光、威唐工业、赢合科技等。
• 关键信息：锂电设备龙头具备增长潜力，市场前景广阔。

4. 风电设备

• 核心观点：国家能源局数据显示，截至5月底，全国风电装机339GW，同比增长17.6%；1-5月新增风电装机10.8GW，同比增长3.0%。风电设备迎来出口需求增加与大宗商品降价的双重利好。
• 推荐公司：新强联、运达股份、日月股份、中际联合、亚星锚链、东方电缆、海力风电、明阳智能等。
• 关键信息：二季度国内风电招标进入旺季，招标价格企稳，风电设备龙头盈利能力将逐季修复。

5. 半导体设备

• 核心观点：半导体国产替代趋势明显，技术突破推动行业发展。
• 行业动态：三星成立半导体封装工作组，加强与晶圆代工厂合作；长电科技实现4nm芯片封装；中科院与华为海思合作，3DDRAM研发取得进展。
• 推荐公司：晶盛机电、北方华创、罗博特科、奥特维、英杰电气、炬子科技、中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技、华峰测控等。
• 关键信息：半导体设备国产替代加速，技术突破显著。

6. 培育钻石

• 核心观点：全球培育钻石原石复合增速预计达35%，印度进口增长显著，俄罗斯天然钻石减产。
• 行业动态：日本成功开发2英寸金刚石晶圆量产，工业金刚石应用空间扩大。
• 推荐公司：中兵红箭、四方达、黄河旋风、力量钻石、国机精工、沃尔德。
• 关键信息：培育钻石需求持续高景气，行业前景广阔。

7. 工程机械

• 核心观点：6月挖掘机销量同比下降10%，但出口增长显著，市场前景向好。
• 行业动态：三一重工与日本小松在东南亚市场激烈竞争；徐工机械资产重组获批，公司实力增强。
• 推荐公司：三一重工（中长期）、徐工机械（中短期）、恒立液压、中联重科、浙江鼎力、杭叉集团、建设机械、安徽合力、华铁应急等。
• 关键信息：出口增长显著，徐工机械资产重组获批。

8. 检验检测

• 核心观点：市场监管总局发布《2022年度实施企业标准“领跑者”重点领域》，检测服务、环保监测等成为重点。
• 推荐公司：华测检测、广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验。
• 关键信息：检测服务市场前景广阔，政策支持力度加大。

9. 消费升级/海外出口

• 核心观点：出口产业链成本端边际改善，消费升级趋势明显。
• 推荐公司：乐惠国际、春风动力、捷昌驱动、浙江鼎力、巨星科技、金马游乐、永创智能等。
• 关键信息：消费升级与出口增长带来市场机会。

10. 消防电子

• 核心观点：国务院发布《“十四五”国家应急体系规划》，强调电动汽车、电动自行车、电化学储能设施等消防安全生产重点。
• 推荐公司：青鸟消防、国安达。
• 关键信息：消防设备需求增长，政策支持明确。

11. 数码喷印

• 核心观点：希音拟投资150亿元建设“希音湾区供应链总部”，数码喷印渗透率有望提升。
• 推荐公司：宏华数科、东方精工。
• 关键信息：数码喷印市场加速发展，技术应用广泛。

12. 油服

• 核心观点：欧委会提议全面禁止进口俄石油，全球能源市场紧张，CCUS技术成为减排重要手段。
• 推荐公司：杰瑞股份、中海油服。
• 关键信息：CCUS技术发展迅速，油服行业迎来新机遇。

13. 轨交装备

• 核心观点：北京轨道交通第三期建设规划包含11个建设项目；合杭高铁湖杭段开始试运行。
• 推荐公司：中国中车、中铁工业、中国通号、祥和实业、华铁股份等。
• 关键信息：轨交装备需求稳定，建设进度加快。

关键信息汇总

1. 市场趋势

• 出口需求增加：工程机械、光伏设备等领域出口增长显著。
• 成本端改善：出口产业链成本端边际改善，利好企业盈利。
• 技术升级：锂电、光伏、半导体等设备技术持续升级，推动行业发展。

2. 政策支持

• 新能源政策：国家能源局推进风电、光伏等可再生能源基地建设，支持清洁能源发展。
• 检测标准：市场监管总局推动检测服务与环保监测成为重点。
• 消防安全：国务院强调电动汽车、电动自行车等新兴业态的消防安全生产。

3. 行业动态

• 产品升级：杭氧股份、迈为股份等企业产品升级，提升竞争力。
• 市场争夺：三一重工与小松在东南亚市场争夺，徐工机械资产重组获批。
• 技术突破：长电科技实现4nm芯片封装，三星发布3nm工艺，推动行业进步。

风险提示

• 基建及地产投资低于预期：可能影响相关设备需求。
• 新冠疫情扩散超预期风险：可能对供应链造成冲击。

重点公司盈利预测（部分）

行业动态亮点

• 工程机械：6月挖掘机销量同比下降10%，但出口增长58%，三一重工与小松争夺东南亚市场。
• 光伏/风电设备：江苏省公布“十四五”可再生能源发展规划，明确风电28GW、光伏35GW目标；明阳智能境外上市获批准。
• 半导体设备：三星发布3nm工艺，长电科技实现4nm芯片封装，推动行业技术发展。
• 锂电设备：宁德时代、比亚迪等企业装机量增长显著，中国企业在全球市场份额扩大。
• 培育钻石：印度进口增长，全球培育钻石原石复合增速预计达35%，市场需求高景气。
• 轨交装备：北京轨道交通第三期建设规划启动，合杭高铁湖杭段试运行。
• 油服：山西建成中国最大煤层气田，CCUS技术应用加速。

总结

本周机械行业周报全面分析了多个细分领域的市场动态、政策支持及行业前景，强调了国产替代、技术升级、出口增长、政策利好等关键因素。重点推荐了杭氧股份、三一重工、徐工机械、先导智能、迈为股份、晶盛机电、北方华创、中微公司、华测检测、青鸟消防等公司，认为其在行业中的领先地位和增长潜力显著。同时，报告也指出了一些风险因素，如基建及地产投资低于预期、新冠疫情扩散超预期等，需保持警惕。整体来看，机械行业在新能源、半导体、检测等领域具备较强的发展动力。