2018-清科2013年3月中国并购市场统计报告_5页_696kb

2013年3月中国并购市场总结

核心内容

2013年3月，中国并购市场共完成66起并购交易，其中59起披露了交易金额，总金额约为29.79亿美元。与2月相比，案例数量上升了37.5%，但披露总金额下降明显，主要由于2月中海油收购尼克森等巨额交易的影响。

主要观点

• 并购数量回升：3月并购案例数较2月增长显著，反映出市场活跃度有所回升。
• 政策支持：证监会正推进并购重组的市场化改革，包括减少行政许可、修订并购重组管理办法等，为上市公司兼并重组提供政策支持。
• 行业分布：并购案例主要分布在房地产、化工原料及加工、能源及矿产、生物技术/医疗健康、机械制造、清洁技术等行业。
• 跨国并购活跃：3月共完成7起跨国并购，涉及能源及矿产、半导体、生物技术/医疗健康、机械制造、汽车等行业，交易金额总计12.62亿美元。
• VC/PE参与度高：本月有11起并购案例获得VC/PE支持，其中3起涉及机构并购退出。

关键信息

并购类型统计（表1）

并购类型	案例总数	比例	披露金额的案例数	披露的金额 (US$M)	比例
国内并购	59	89.4%	55	1,716.13	57.6%
海外并购	6	9.1%	3	1,111.44	37.3%
外资并购	1	1.5%	1	151.00	5.1%
合计	66	100%	59	2,978.57	100%

行业分布（表2）

行业	案例总数	比例	披露金额的案例数	披露的总额 (US$M)	比例	平均规模 (US$M)
房地产	12	18.2%	12	376.48	12.6%	31.37
化工原料及加工	6	9.1%	6	756.11	25.4%	126.02
能源及矿产	6	9.1%	5	1,192.12	40.0%	238.42
生物技术/医疗健康	5	7.6%	5	142.36	4.8%	28.47
清洁技术	5	7.6%	5	91.06	3.1%	18.21
机械制造	5	7.6%	5	35.12	1.2%	7.02
金融	5	7.6%	4	82.84	2.8%	20.71
农/林/牧/渔	4	6.1%	4	31.72	1.1%	7.93
其他	2	3.0%	2	12.16	0.4%	6.08
合计	66	100%	59	2,978.57	100%	50.48

跨国并购案例（表3）

并购方	行业	被并购方	行业	并购金额 (US$M)
天齐集团	化工原料及加工	泰利森	能源及矿产	989.19
Diodes	半导体	BCD半导体	半导体	151.00
华大基因	生物技术/医疗健康	美国Complete	生物技术/医疗健康	117.00
千山药机	机械制造	德国R+E	机械制造	5.25
万向集团	汽车	美国BPI	汽车	N/A
唐钢	能源及矿产	瑞士德高	能源及矿产	N/A
天龙集团	电子及光电设备	威斯卡特	汽车	N/A

VC/PE支持的并购案例（表4）

并购方	行业	被并购方	行业	并购金额 (US$M)
和邦股份	化工原料及加工	四川武骏	清洁技术	36.91
三力士	化工原料及加工	三达工业用布	化工原料及加工	6.54
春光伟业	其他	民生喜神	房地产	6.04
百洋股份	农/林/牧/渔	鱼宝饲料-经营资产	农/林/牧/渔	5.31
华策影视	娱乐传媒	海宁华凡	娱乐传媒	2.87

特别案例

• 天齐锂业收购泰利森：2013年3月27日，天齐锂业通过天齐集团完成对澳大利亚泰利森100%股权的收购，交易总价达10.05亿加元，是当月交易金额最大的并购案。泰利森是全球最大的锂矿拥有者及供应商，此次收购有助于天齐锂业加强资源控制，完善产业链，增强抗风险能力。

总结

2013年3月，中国并购市场在政策推动下呈现活跃态势，案例数量显著上升。尽管披露总金额有所下降，但能源及矿产行业仍以较高的交易金额占据主导地位。天齐锂业的跨国并购成为市场焦点，体现了企业在资源获取和产业链优化方面的战略意图。此外，VC/PE在支持并购方面发挥重要作用，部分机构实现并购退出。整体来看，市场在政策和资本的双重推动下，呈现出多元化发展的趋势。