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报告摘要

2016年7月13日的债市晨报分析了当日银行间债券市场的情况，指出债市整体表现偏弱，收益率有所上行，市场情绪谨慎。同时，对后续市场走势进行了展望，认为在海外宽松政策和国内经济基本面支撑下，债市收益率仍有下行空间。

市场情绪与收益率走势：
债市在收益率降至低位后，进一步做多动力减弱，利率债延续弱势，收益率普遍上行。信用债则因资金面宽松，收益率小幅波动，涨跌互现。
货币市场：
央行公开市场操作影响较小，市场预期平稳，资金面持续宽松。各期限资金利率保持平稳，Shibor和质押式回购利率均有下降趋势。
利率债市场：
一级市场招标结果中规中矩，机构认购需求降温。二级市场现券收益率因止盈盘增多和货币宽松预期落空而普遍上行，其中10年期国债和国开债收益率均有明显上升。
信用债市场：
城投债收益率多数下降，但幅度有限；企业债和公司债交投活跃，收益率稳中略降，部分高评级券种成交收益率低于估值。
衍生品市场：
国债期货价格继续下跌，10年期合约跌幅较大，套利空间较小，市场情绪偏弱。

央行操作：周二进行300亿元7天期逆回购操作，有400亿元到期，净回笼100亿元。
Shibor利率：
- Shibor-0/N: 1.994（↓0.2 BP）
- Shibor-1W: 2.319（↓0.4 BP）
- Shibor-2W: 2.732（↓0.9 BP）
- Shibor-1M: 2.837（↓0.8 BP）
- Shibor-3M: 2.924（↓0.7 BP）
质押式回购利率：
- R001: 2.0173（↓0.39 BP）
- R007: 2.3753（↓4.89 BP）
- R014: 2.6167（↑2.11 BP）
- R021: 2.6621（↓0.88 BP）
- R1M: 2.772（↓0.77 BP）
- R2M: 2.9289（↑10.25 BP）

国债收益率：
- 1Y: 2.3131（↑0.92 BP）
- 3Y: 2.531（↓0.03 BP）
- 5Y: 2.6805（↑2.19 BP）
- 7Y: 2.8304（↑1.0 BP）
- 10Y: 2.8368（↑1.0 BP）
国开债收益率：
- 1Y: 2.3885（↓1.53 BP）
- 3Y: 2.7944（↑3.66 BP）
- 5Y: 3.0387（↑3.45 BP）
- 7Y: 3.2372（↑1.44 BP）
- 10Y: 3.1754（↑0.77 BP）

城投债收益率：
- 1Y: 3.1475（↓2.72 BP）
- 3Y: 3.4404（↓0.12 BP）
- 5Y: 3.7876（↓1.55 BP）
- 7Y: 4.2774（↑2.32 BP）
- 10Y: 4.4722（↓0.88 BP）
公司债收益率：
- 1Y: 3.7671（↑1.76 BP）
- 3Y: 4.1323（↑0.98 BP）
- 5Y: 4.5237（↓0.74 BP）
- 7Y: 4.9167（↓1.9 BP）

企业债：
- 16寒亭停车项目债：规模4亿，期限10年，中标利率5.0%
- 16丰棚改：规模13亿，期限5年，中标利率4.23%
- 16望城双创债：规模27亿，期限7年，中标利率3.75%
公司债：
- 16国汽02：规模10亿，期限3+2年，中标利率3.35%
- 16洛华01：规模7.5亿，期限3年，中标利率3.12%
- 16洛华02：规模7.5亿，期限5年，中标利率3.58%
- 16晟晏02：规模10亿，期限3+2年，中标利率7.2%
- 16粤桥01：规模4亿，期限15年，中标利率4.0%

企业债：
- 16金堂农投债：规模8亿，期限7年，利率上限7.0%
- 16镇新停车场专项债：规模11.6亿，期限7年，利率上限7.0%
公司债：
- 16鄂联投01：规模10亿，期限5+2年，利率上限未注明
- 16龙湖05：规模10亿，期限3+2年，利率上限未注明
- 16龙湖06：规模10亿，期限5+2年，利率上限未注明
- 16紫金03：规模10亿，期限3+2年，利率上限4.0%
- 16紫金04：规模5亿，期限5年，利率上限4.4%
- 16协信06：规模5亿，期限3+2年，利率上限6.5%
短融：
- 16安琪SCP001：规模6亿，期限270天
- 16邯交建SCP001：规模2亿，期限270天
- 16华能SCP007：规模40亿，期限270天
- 16龙源电力SCP010：规模25亿，期限180天
- 16鲁黄金集SCP010：规模5亿，期限270天
- 16鲁金茂CP001：规模4亿，期限1年，利率上限3.93%
- 16陕延油CP001：规模20亿，期限1年，利率上限3.18%
- 16中电信SCP007：规模77亿，期限60天
中期票据：
- 16东航股MTN002：规模40亿，期限5年，利率上限3.89%
- 16柯桥MTN001：规模20亿，期限7年，利率上限4.91%
- 16七师国资MTN001：规模10亿，期限5年，利率上限4.94%
- 16中材集MTN002：规模8亿，期限5年，利率上限3.89%