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新三板市场周报总结（2016年11月14日）

核心内容概览

本报告为山西证券新三板研究团队发布的2016年11月14日周报，主要分析了新三板市场近期的走势、挂牌情况、融资动态及山西证券的做市与主办券商业务状况。

主要观点

1. 市场走势：

   • 本周三板成指收于1156.51点，周跌幅为0.31%；三板做市收于1087.52点，周跌幅为0.01%。
   • 新三板市场成交量和成交额较上周有所缩减，累计成交7.55亿股，环比下降13.12%；累计成交42.18亿元，环比下降11.03%。
   • 与上证指数和深证成指相比，新三板市场整体表现偏弱，但部分个股涨幅较大。

2. 挂牌情况：

   • 本周新增企业101家，新三板挂牌公司总数达9485家，总股本为5452亿股，环比上升0.7%。
   • 新增企业中，制造业占比最高，达49%，其次为信息传输、软件和信息技术服务业，占比19%。
   • 新增企业整体营收和净利同比增长显著，分别达到85.02亿元和5.3亿元，增幅分别为27.24%和60.61%。

3. 融资情况：

   • 本周定增预案金额上升，共86家公司宣布定增预案，预计募集资金40.3亿元，环比上升10.37%。
   • 实际完成定增的公司共71家，募集资金31.38亿元，环比上升8.21%。
   • 融资行业分布以制造业为主，部分企业如金力永磁、巨正源等表现突出。

4. 山西证券业务动态：

   • 山西证券参与做市的企业共91家，本周减少2家，分别为紫贝龙和佳瑞高科。
   • 已参与做市企业总市值为382.15亿元，环比下降0.06%。
   • 山西证券作为主办券商，挂牌企业72家，总市值为128.52亿元，环比上升0.59%。

关键信息

市场动态

• 政策调整：新三板准入标准调整，区域股权转让市场通过验收不再作为前置条件，标志着四板企业转战新三板的受理标准不再“一刀切”。
• 指数表现：三板成指和三板做市指数周内波动较大，分别为-0.31%和-0.01%。
• 成交量与成交额：新三板市场周成交量为7.55亿股，成交额为42.18亿元，较上周略有下降。

挂牌与行业分布

• 新增企业：本周新增101家，制造业占比最高，为49%。
• 行业表现：制造业和信息传输、软件和信息技术服务业表现较好，分别实现营收增长22.63%和2.15%，净利润增长53.14%和60.26%。
• 市场总股本：新三板总股本为5452亿股，其中协议转让企业7841家，做市企业1644家。

融资情况

• 定增预案：86家公司宣布定增预案，预计募资40.3亿元，环比上升10.37%。
• 实际募资：71家公司完成定增，实际募资31.38亿元，环比上升8.21%。
• 行业分布：制造业企业募资最多，部分企业如金力永磁、巨正源等表现突出。

山西证券业务

• 做市企业：山西证券参与做市的企业共91家，总市值为382.15亿元，环比下降0.06%。
• 主办券商企业：山西证券作为主办券商挂牌企业72家，总市值为128.52亿元，环比上升0.59%。

估值情况

• 新三板市场整体估值较低，PE为24.68，其中做市企业PE为23.04，协议企业PE为26.21，创新层PE略低，为22.91。
• 对比创业板，新三板市场折价明显，创业板PE为62.21。

其他重要信息披露

• 申请上市辅导：新农股份、中镁控股、锦波生物、美佳新材、博信通信、世纪空间等公司近期申请上市辅导。
• 兼并收购意向：浙商创投、乐华文化、森阳科技、万特电气、华龙证券、智途科技、万高科技等公司有被上市公司收购股权意向。

表格摘要

图表摘要

• 图1：今年新三板市场指数走势
• 图2：新三板市场周成交额
• 图3：新三板市场周成交额
• 图4：本周新三板挂牌行业情况
• 图5：2016年新三板周挂牌数量
• 图6：2016年新三板周定增预案金额
• 图7：2016年新三板周定增实施金额

总结

本周新三板市场整体表现偏弱，但部分个股涨幅显著。政策调整使得四板企业转战新三板更加灵活，新增企业主要集中在制造业和信息传输、软件和信息技术服务业。融资方面，定增预案和实际募资均有所上升，制造业企业表现突出。山西证券在做市和主办券商业务中均有调整，总市值有所波动。整体估值较低，与创业板相比存在明显折价。此外，部分企业申请上市辅导，多家公司有被收购意向。