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新三板周报总结（2018/3/26-2018/4/1）

核心内容概述

2018年3月26日至4月1日期间，新三板市场在政策、市场交易、融资及IPO等方面呈现出一系列动态变化。证监会发布2018年度立法工作计划，明确将出台新三板条例，并发布多项监管指引，旨在完善市场规则，提升监管效能。市场交易方面，做市指数继续下跌，但竞价转让成交量和成交额显著增长。融资方面，新增计划融资17.8亿元，完成融资15.7亿元，部分行业如化工、计算机成为融资主力。IPO方面，部分公司进入辅导阶段，湘佳牧业重启IPO，而本周仅有1家新三板公司成功上市。

一、政策及事件

1. 证监会将出台新三板条例

• 发布时间：2018年3月30日
• 内容：证监会发布2018年度立法工作计划，拟制定32件规章类立法项目，力争年内出台15件。新三板条例是其中一项重要内容，预计2018年出台。
• 其他政策：
  • 发布《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，自2018年7月起实施，涵盖承销与保荐、并购重组财务顾问等业务。
  • 发布《私募投资基金非上市股权投资估值指引(试行)》，自2018年7月1日起施行，规范私募基金对未上市企业股权的估值。
  • 开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点，明确试点范围、方式及监管规则。
  • 修订《证券期货市场诚信监督管理办法》，实现资本市场“全覆盖”。

二、市场动态

1. 挂牌情况

• 挂牌公司总数：截至2018年3月30日，新三板挂牌公司已达11559家。
• 新增挂牌公司：上周新增9家，其中做市转让公司1303家，竞价转让公司10256家。
• 行业分布：新增挂牌公司主要集中在计算机和公用事业行业。

2. 交易情况

• 市场指数：三板成指下跌0.33%，三板做市指数下跌0.38%，做市指数继续下跌。
• 成交量与成交额：上周市场成交量5.1亿股，成交额20.6亿元，分别放大36.7%和39.2%。
  • 做市转让：成交量1.4亿股，成交额5.4亿元，成交量萎缩12.8%，成交额放大11.7%。
  • 竞价转让：成交量3.7亿股，成交额15.2亿元，分别放大79.6%和48.5%。
• 换手率前十名：柏星龙（13.3%）、威星电子（8.6%）、钢牛信息（8.0%）等做市股票换手率较高。

三、估值情况

• 做市PE（TTM）：均值32.9倍，中值15.1倍，均与上周持平。
• 市场估值差距：新三板做市股票与创业板股票估值差距较大，显示市场分化趋势。

四、融资情况

• 新增计划融资：17.8亿元，其中化工制造行业计划募资最多（11.3亿元），计算机行业完成募资最多（3.5亿元）。
• 完成融资：15.7亿元，完成融资金额高于1亿元的公司包括智臻智能（2.6亿元）、众联能创（2.0亿元）、京冶轴承（1.5亿元）、钢牛信息（1.3亿元）。
• 融资对比：每月实施募资金额普遍低于计划募资金额，但本周实施融资家数多于计划融资家数，实施融资金额低于计划融资金额。

五、IPO进展

• IPO辅导公司数量：截至2018年3月30日，公告进入IPO辅导的挂牌公司544家，较上周减少2家。
• 新增IPO申报：华清飞扬为2018年以来第一家新增IPO申报的新三板公司。
• IPO申报状态：
  • 首发申报但未过会：108家，较上周减少2家。
  • 已过会但未上市：8家。
  • 成功上市：39家。
• 本周上会情况：
  • 6家公司上会，其中药明康德、绿色动力过会；天益医疗、国盛智科、恐龙园被否；康辰药业暂缓表决。
  • 恐龙园为唯一一家被否的新三板公司。
• 下周上会：无新三板公司。
• 本周上市：宏川智慧（002930.SZ）上市，涨幅达74%，共成交728手，金额95.2万元。

六、IPO概念公司表现

• 涨幅前五名：
  • 威贸电子（100.00%）、好买财富（96.00%）、金开利（95.42%）、泰通科技（87.02%）、图腾信息（48.57%）。
• 跌幅前五名：
  • 宝成股份（-60.00%）、大承医疗（-51.67%）、四川唯鸿（-42.00%）、英派瑞（-41.39%）、鑫众科技（-38.56%）。
• 成交额前五名：
  • 金雅豪（4651.59万元）、雅和医疗（4572.02万元）、科安达（2619.75万元）、西恩科技（1999.00万元）、日德园林（1600.00万元）。
• 换手率前五名：
  • 雅和医疗（26.37%）、日德园林（12.08%）、英派瑞（6.63%）、金雅豪（5.92%）、帝杰曼（12.84%）。

七、其他信息

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