20241031-浙商证券-莱斯信息-688631.SH-莱斯信息点评报告_前三季度归母净利润快速增长_加速布局低空经济业务生态_3页_394kb

莱斯信息三季报点评：净利润高速增长，积极布局低空经济

核心要点：

莱斯信息2024年三季报显示，尽管前三季度营收同比下滑50.7%，但归母净利润同比增长高达290.9%。其中Q3单季度实现归母净利润210.2亿元，虽然同比略有下滑，但整体毛利率大幅提升至38.53%，同比提升14.24个百分点，显示出公司在成本控制和产品结构优化方面的成效。

公司正积极布局低空经济领域，计划以低空飞行智能管理中枢平台为核心，打造多维业务生态，包括信息系统解决方案、低空运行管制系统以及面向多应用场景的低空飞行服务三方面。

预计公司2024-2026年营收将实现高速增长，增长率分别为129.3%、196.2%、201.5%；归母净利润预计分别达到152亿、190亿、245亿元，同比增速分别为150.2%、248.7%、291.4%。维持“增持”评级。

公司面临的主要风险包括政策推进不及预期、技术落地不及预期以及市场竞争加剧等。

未来展望

公司作为国内民航空管信息化龙头厂商，积极布局低空经济的战略有望在未来持续贡献业绩增长。尽管短期业绩承压，但长期发展潜力较大。