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中债银登信贷资产估值总结

核心内容

本文档提供了2018年8月15日多个信贷资产产品的估值信息，涵盖了不同银行和信托机构发行的优先级资产。估值信息包括资产代码、简称、原始权益人、预期收益率、资产评级、剩余期限、估值全价、估值净价、应计利息、估值收益率及可信度等关键数据。

主要观点

• 估值日期：所有资产的估值日期均为2018年8月15日。
• 资产类型：主要为优先级资产，包括“微车贷”、“建信安享”、“建信安文”、“西部信托安享1号”、“中海兴隆7号”等系列产品。
• 原始权益人：主要涉及深圳前海微众银行股份有限公司、宁波银行股份有限公司、浙江网商银行股份有限公司、浙江泰隆商业银行股份有限公司。
• 预期收益率：不同资产的预期收益率差异较大，从4.863%到9.4006%不等。
• 资产评级：评级从AAA到BBB-，其中大部分资产为AAA或AA+，少数为AA或更低。
• 剩余期限：资产剩余期限在0.1973年到4.6年之间，按预期和法定到期日计算。
• 估值方式：分为“按照预期到期日计算”和“按照法定到期日计算”两种方式。
• 估值全价与净价：全价略高于净价，但差异较小，显示利息调整后的价格较为稳定。
• 应计利息：应计利息金额在0.1483元至2.1355元之间。
• 估值收益率：估值收益率与预期收益率相近，部分略低，反映市场对资产未来收益的预期。
• 可信度：所有资产的可信度均标注为“推荐”，表明估值结果具有较高的参考价值。

关键信息

1. 深圳前海微众银行股份有限公司发行的资产

• 微车贷2018年第三期优先A：

  • 预期收益率：6%
  • 资产评级：AAA
  • 剩余期限：2.0192年（预期）/4.6849年（法定）
  • 估值全价：90.3481元/百份
  • 估值净价：89.9799元/百份
  • 估值收益率：5.6823%

• 微车贷2018年第三期优先B：

  • 预期收益率：6.6%
  • 资产评级：AA+
  • 剩余期限：2.1041年（预期）/4.6849年（法定）
  • 估值全价：101.0454元/百份
  • 估值净价：100.5934元/百份
  • 估值收益率：6.4786%

• 微车贷2018年第二期优先C：

  • 预期收益率：7.7%
  • 资产评级：A+
  • 剩余期限：2.2712年（预期）/4.6849年（法定）
  • 估值全价：101.0753元/百份
  • 估值净价：100.5479元/百份
  • 估值收益率：7.6851%

• 微车贷2018年第二期优先B：

  • 预期收益率：6.7%
  • 资产评级：AA+
  • 剩余期限：2.0192年（预期）/4.6年（法定）
  • 估值全价：101.2457元/百份
  • 估值净价：100.7868元/百份
  • 估值收益率：6.449%

• 微车贷2018年第二期优先A：

  • 预期收益率：6.25%
  • 资产评级：AAA
  • 剩余期限：1.8521年（预期）/4.6年（法定）
  • 估值全价：85.5747元/百份
  • 估值净价：85.2124元/百份
  • 估值收益率：5.5517%

2. 宁波银行股份有限公司发行的资产

• 建信安享2018年第一期优先A：

  • 预期收益率：5.6%
  • 资产评级：AAA
  • 剩余期限：0.6959年（预期）/3.6986年（法定）
  • 估值全价：96.5517元/百份
  • 估值净价：96.2577元/百份
  • 估值收益率：4.8797%

• 爱建安享2018年第一期优先A：

  • 预期收益率：5.5%
  • 资产评级：AAA
  • 剩余期限：0.863年（预期）/3.8658年（法定）
  • 估值全价：100.8193元/百份
  • 估值净价：100.4275元/百份
  • 估值收益率：4.938%

• 建信安文2018年第一期优先A：

  • 预期收益率：5.85%
  • 资产评级：AAA
  • 剩余期限：0.6712年（预期）/2.674年（法定）
  • 估值全价：101.0488元/百份
  • 估值净价：100.584元/百份
  • 估值收益率：4.8635%

• 建信安文2018年第一期优先B：

  • 预期收益率：6%
  • 资产评级：AA
  • 剩余期限：0.6712年（预期）/2.674年（法定）
  • 估值全价：100.78元/百份
  • 估值净价：100.3033元/百份
  • 估值收益率：5.6044%

• 西部信托安享1号优先A：

  • 预期收益率：5.9%
  • 资产评级：AAA
  • 剩余期限：0.5973年（预期）/3.6年（法定）
  • 估值全价：88.8273元/百份
  • 估值净价：88.5426元/百份
  • 估值收益率：4.7226%

• 西部信托安享1号优先B：

  • 预期收益率：6%
  • 资产评级：AA
  • 剩余期限：0.5973年（预期）/3.6年（法定）
  • 估值全价：100.645元/百份
  • 估值净价：100.3162元/百份
  • 估值收益率：5.5332%

3. 浙江网商银行股份有限公司发行的资产

• 悦微2018年第五期优先A1：

  • 预期收益率：6.4%
  • 资产评级：AAA
  • 剩余期限：0.1973年（预期）/0.9452年（法定）
  • 估值全价：102.2255元/百份
  • 估值净价：100.2616元/百份
  • 估值收益率：4.9633%

• 悦微2018年第五期优先A2：

  • 预期收益率：6.4%
  • 资产评级：AAA
  • 剩余期限：0.4493年（预期）/0.9452年（法定）
  • 估值全价：102.3208元/百份
  • 估值净价：100.2342元/百份
  • 估值收益率：5.7453%

• 悦微2018年第五期优先A3：

  • 预期收益率：6.5%
  • 资产评级：AAA
  • 剩余期限：0.9452年（预期）
  • 估值全价：102.3603元/百份
  • 估值净价：100.2412元/百份
  • 估值收益率：6.1041%

• 悦微2018年第五期优先B：

  • 预期收益率：6.55%
  • 资产评级：AA+
  • 剩余期限：0.9452年（预期）
  • 估值全价：102.2671元/百份
  • 估值净价：100.1316元/百份
  • 估值收益率：6.3253%

4. 浙江泰隆商业银行股份有限公司发行的资产

• 中海兴隆7号优先A1：

  • 预期收益率：6%
  • 资产评级：AAA
  • 剩余期限：0.3644年（预期）/2.7808年（法定）
  • 估值全价：101.2589元/百份
  • 估值净价：100.437元/百份
  • 估值收益率：4.863%

• 中海兴隆7号优先A2：

  • 预期收益率：6%
  • 资产评级：AAA
  • 剩余期限：0.611年（预期）/2.7808年（法定）
  • 估值全价：101.2918元/百份
  • 估值净价：100.4698元/百份
  • 估值收益率：5.1342%

• 中海兴隆7号优先B：

  • 预期收益率：6.1%
  • 资产评级：AA+
  • 剩余期限：0.611年（预期）/2.7808年（法定）
  • 估值全价：101.1924元/百份
  • 估值净价：100.3568元/百份
  • 估值收益率：5.6124%

• 中海兴隆7号优先C：

  • 预期收益率：6.7%
  • 资产评级：BBB-
  • 剩余期限：0.611年（预期）/2.7808年（法定）
  • 估值全价：100.6143元/百份
  • 估值净价：99.6965元/百份
  • 估值收益率：7.4033%

• 中海兴隆7号优先D：

  • 预期收益率：8.7%
  • 资产评级：无
  • 剩余期限：0.611年（预期）/2.7808年（法定）
  • 估值全价：100.9588元/百份
  • 估值净价：99.767元/百份
  • 估值收益率：9.4006%

估值来源说明

• 估值结果由估值公司基于原始权益人提供的信息编制试发布。
• 估值依据为《银行业信贷资产登记流转中心信贷资产登记流转业务信息披露指引（试行）》。
• 估值公司联系方式：010-88170632/4532/0628/0616/0613
• 银登中心联系方式：010-83366252/6265