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爱建证券研究所晨会纪要总结（2018年11月7日）

核心内容概览

本次晨会纪要围绕国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场展开分析，重点聚焦股市走势、政策动向、行业变化及全球市场波动。

国内市场分析

股市表现

• 股指震荡整理：周二沪深两市呈现宽幅震荡，基本围绕30天均线波动，盘中板块分化明显。
• 板块活跃度：自贸区概念、创投和房地产板块涨幅居前，而券商信托、智能互联网和白酒板块出现调整。
• 成交量萎缩：全天两市成交量3100多亿，较此前快速减少，市场多空分歧加大。
• 技术面分析：上周股指震荡反弹，人气回升，但本周成交量持续萎缩，后市能否延续做多力量成为关键。

市场环境

• 政策影响：管理层政策向稳杠杆过渡，但强监管、防风险仍是主基调，IPO常态化发行节奏不变，市场资金供求失衡。
• 全球风险因素：中美贸易战升级、意大利财政预算被否、沙特记者事件及英国脱欧谈判等因素，导致全球市场风险偏好下降，金融市场动荡加剧。
• 未来预期：市场短期内仍将围绕多空分界岭宽幅震荡，需关注成交密集区和跳空缺口对股指上行压力的影响。

行业动态与点评

阿里“大进口计划”

• 计划内容：阿里巴巴宣布将在未来5年内实现全球2000亿美元的进口额，覆盖旗下多个业务板块。
• 战略意义：旨在构建“商业操作系统”，助力企业数字化转型。
• 相关企业：A股可关注石基信息、金财互联等与阿里新零售布局相关的公司。

地球生物基因组计划启动

• 项目背景：科学家在伦敦启动“地球生物基因组计划”（EBP），计划在10年内完成对150万种已知真核生物的基因组测序、编目和分类。
• 资金投入：预计耗资47亿美元，被视为继人类基因组计划后的“登月计划”。
• 相关企业：关注华大基因、贝瑞基因、美康生物等基因测序概念企业。

维生素小品种涨价

• 市场变化：11月以来，部分维生素小品种价格大幅上涨，如维生素D3一周涨幅超15%，叶酸近3日涨5%。
• 行业影响：由于下游多为饲料行业，小品种涨价可能引发大品种涨价潮。
• 投资建议：可关注新和成、花园生物等维生素相关企业。

宏观经济动态

1. 金融市场开放：国务院总理李克强表示，中国将自主有序扩大金融市场开放，推动外资全控股、全牌照开放。
2. 货币政策导向：易纲强调政策制定需注重实地调研，避免“一刀切”，统筹货币政策与金融监管。
3. 自贸区扩大：上海市副市长吴清表示，上海自贸区扩大范围“相当大”，将推动人民币跨境使用，促进贸易投资便利化。
4. 央企改革：国资委主任肖亚庆欢迎国内外企业参与央企改革，强调市场化与开放合作。
5. 央行操作：央行宣布11月6日不开展逆回购操作，短期资金利率走低，7天期利率报2.613%。
6. 政策导向：增强微观主体活力被视为打通货币政策传导、发挥资本市场功能的关键。

国际市场分析

国际政策与事件

• 日欧EPA：日本政府通过日欧EPA批准案，有望于2019年2月1日生效。
• 澳洲联储：维持基准利率1.50%不变，上调GDP增速预期至3.5%，预计2020年通胀为2.25%，失业率降至4.75%。
• 英国脱欧：特雷莎·梅表示脱欧协议提案完成95%，但仍存在诸多未解决议题。

国际股指与大宗商品

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