20260330-银河期货-贵金属衍生品日报_12页_2mb

报告摘要

贵金属衍生品日报总结

核心内容概览

本日报主要分析了2026年3月30日贵金属衍生品市场，包括黄金、白银、铂金和钯金的市场回顾、重要资讯、逻辑分析及交易策略。同时，提供了多项数据图表供参考，旨在为投资者提供市场动态和投资建议。

市场回顾

金银市场

伦敦金：交投于4537美元附近，整体窄幅波动。
伦敦银：交投于70.4美元附近，窄幅波动。
沪金：主力合约最终收于1014.88元/克，涨幅2.28%，日增仓10061手至28.38万手。
沪银：主力合约最终收于17707元/千克，涨幅2.8%，日增仓2406手至45.51万手。

铂钯市场

伦敦铂：交投于1919.80美元附近，震荡走强。
伦敦钯：交投于1420.91美元附近，震荡走强。
广期所铂：主力合约PT2606收涨2.66%，交投于497.50元/克。
广期所钯：主力合约PD2606收涨0.61%，交投于357.30元/克。

重要资讯

金银部分

地缘冲突：
- 伊朗伊斯兰议会成员阿拉丁·布鲁杰迪表示，伊朗正考虑退出《不扩散核武器条约》。
- 伊朗议会议长称相关“消息”是圈套，是反向指标。
- 特朗普表示将通过巴基斯坦“特使”与伊朗间接谈判，进展顺利，但未透露停火协议细节。
美联储观察：
- 4月加息25个基点的概率为2.1%，维持利率不变的概率为97.9%。
- 6月累计加息25个基点的概率为8.8%，累计加息50个基点的概率为0.1%，维持利率不变的概率为91.1%。

铂钯部分

以色列国防军：
- 发现来自伊朗的新一轮弹道导弹袭击，目标是以色列北部。
- 加大对伊朗武器生产行业的打击力度，过去两天已摧毁约40处设施。

逻辑分析

金银逻辑

中东局势升级，战争风险上升，金银市场出现“滞胀”交易迹象。
能源价格波动影响贵金属市场，美联储维持利率不变的概率较高，压制了金银的反弹空间。
需警惕地缘局势变化和战争强度升级带来的尾部风险。

铂钯逻辑

市场呈现原油与贵金属逆向运行，能源价格上涨压制贵金属走势。
冲突成为主导因素，贵金属基本面逻辑被弱化，单边头寸风险较高。
铂金基本面支撑较强，短期偏多；钯金需求增长有限，进入过剩格局，未来更多依赖宏观环境。

交易策略

金银交易策略

单边：考虑背靠10日均线阻力，以震荡偏空思路短线参与，关注战争突发消息对市场的影响。
套利：观望。
期权：观望。

铂钯交易策略

单边：近期能化市场巨幅震荡，贵金属板块逆向运行，铂钯暂时观望。
套利：价差空间波动较大，择机低位多铂空钯。
期权：当前到期日过长，时间价值过高，观望。

数据参考

金银数据图表

图表1：美元指数与伦敦金走势
图表2：美元指数与伦敦银走势
图表3：实际收益率与伦敦金走势
图表4：实际收益率与伦敦银走势
图表5：内外盘黄金走势
图表6：内外盘白银走势
图表7：黄金期现走势
图表8：白银期现走势
图表9：黄金TD-交割月期货合约
图表10：白银TD-交割月期货合约
图表11：内盘黄金期货溢价
图表12：内外盘白银期货价差
图表13：人民币中间价与黄金隐含汇率
图表14：人民币即期价与黄金隐含汇率
图表15：上期所金银比
图表16：Comex金银比
图表17：SPDR黄金ETF持仓
图表18：SLV白银ETF持仓
图表19：黄金期货持仓量
图表20：白银期货持仓量
图表21：沪金库存
图表22：沪银库存
图表23：沪金成交量
图表24：沪银成交量
图表25：黄金TD递延费
图表26：白银TD递延费
图表27：黄金TD交收量
图表28：白银TD交收量

铂钯数据图表

图表31：美元指数与伦敦铂走势
图表32：美元指数与伦敦钯走势
图表33：实际收益率与伦敦铂走势
图表34：实际收益率与伦敦钯走势
图表35：内外盘铂走势
图表36：内外盘钯走势
图表37：铂金对NYMEX套利价差
图表38：铂金对LPPM套利价差
图表39：金铂比
图表40：铂钯比
图表41：铂ETF持仓
图表42：钯ETF持仓
图表42：铂金租赁利率
图表43：钯租赁利率

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