20160321-东吴证券-计算机行业周报：反弹有望持续，人工智能和军民融合接力互联网金融_28页_1mb

计算机行业周报总结

核心内容

本次计算机行业周报分析了行业整体走势、重点个股表现、行业主题机会以及相关政策动向。报告指出，计算机行业在上周迎来反弹，涨幅为15.83%，跑赢创业板指数。行业反弹高度由白马成长股的估值和业绩增长决定，预计仍有约20%的上涨空间。此外，人工智能、军民融合、大数据和云计算等主题受到市场关注，其中军民融合被预测为跨年度的下一个万亿级别大主题。

主要观点

1. 行业走势

   • 计算机行业反弹持续，市场风险偏好回升。
   • 互联网金融、人工智能和VR等子行业领涨，但部分个股如恒生电子、金证股份等因估值合理成为龙头。
   • 军民融合相关个股如启明星辰、卫士通等被重点推荐。

2. 投资策略

   • 熊市反弹首选估值合理的优质成长股。
   • 建议关注人工智能、军民融合、大数据和云计算等主题，尤其是市场预期尚未充分兑现的领域。
   • 对于互联网金融，认为其主要是超跌反弹，建议关注同花顺等个股。

3. 重点个股推荐

   • 飞利信：布局消防云，预计2016-2017年EPS分别为0.43元、0.79元，PE为38倍、30倍，给予“增持”评级。
   • 卫士通：打造信息安全航母，安全手机业务潜力巨大，预计2016-2017年EPS分别为0.50元、0.70元，PE为44倍、30倍，给予“增持”评级。
   • 启明星辰：收购完成后备考利润超2.8亿，2016-2017年EPS分别为0.48元、0.69元，PE为44倍、30倍，给予“增持”评级。
   • 太极股份：整合宝德科技和量子伟业，打造电子政务云一体化龙头，2016-2017年EPS分别为0.79元、1.01元，PE为37倍、29倍，给予“增持”评级。
   • 汉得信息：推出“云Mart”平台，预计2016年EPS为0.31元，PE为38倍，给予“增持”评级。

关键信息

行业主题

• 人工智能：AlphaGo胜利标志人工智能进入新阶段，深度学习能力是关键，相关标的如思创医惠、科大讯飞、东方网力等被推荐。
• 军民融合：作为国家战略，信息技术是突破口，相关公司如卫士通、启明星辰、飞利信等有望受益。
• 互联网金融：受风险偏好回升影响，部分公司如恒生电子、同花顺等迎来反弹，但市场预期已较充分。
• 大数据与云计算：相关公司如飞利信、东方国信、太极股份等因业绩兑现能力被推荐。

行业动态

• AlphaGo与李世石对战：AlphaGo首次被击败，引发对人工智能技术发展和应用前景的讨论。
• 特斯拉落户苏州：可能对本地相关产业链带来利好。
• Quora用户增长：月独立用户访问量达1亿，显示互联网平台持续增长。
• 政策支持：国务院发布多项指导意见，推动互联网医疗、军民融合、新经济等行业发展。
• 监管变化：如P2P资金安全险被叫停，显示对互联网金融监管趋严。

上市公司动态

• 银之杰：非公开发行股票用于互联网金融大数据服务平台建设。
• 南威软件：控股股东质押股票，影响市场信心。
• 金证股份：高管增持，显示对公司未来发展的信心。
• 广电运通：设立产业基金，布局金融服务产业。
• 汉得信息：注销美国子公司，设立新子公司，拓展国际市场。
• 东方网力：收购CABNET公司股权，拓展海外市场。
• 安硕信息：被证监会调查，可能面临暂停上市风险。

风险提示

• 行业竞争加剧。
• 业务整合风险。
• 业绩承诺不达标风险。
• 政策不确定性风险。
• 市场监管趋严带来的不确定性。

结论

计算机行业在政策支持、市场风险偏好回升等因素推动下，迎来反弹，优质成长股和白马股有望继续上涨。重点推荐人工智能、军民融合、大数据和云计算相关标的，同时关注互联网金融和信息安全领域的发展机会。