20160321-安信证券-晨会纪要_12页_534kb

报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本报告汇总了多个行业及公司分析，涵盖房地产、环保、金融、新材料、新能源汽车、人工智能、互联网金融、军工、核电、智能驾驶等多个领域，重点分析了行业趋势、公司业绩、投资建议及市场机会。整体呈现出对成长性行业和企业的高度关注，强调政策支持、技术突破、市场潜力及估值修复机会。

主要观点与关键信息

公司评论

中房地产
- 2015年年报显示营收增长57%，但净利润下降62.43%。
- 业绩低于预期，主因是无新增投资收益。
- 公司签约销售增长，但优质项目减少，ROE下行。
- 预计2016-2018年EPS分别为0.14、0.16和0.19，对应PE倍数显著高于行业水平。
- 静待资产注入及重组带来的发展机会，维持“买入-A”评级，目标价17.6元。
雪浪环境
- 通过并购进入危废市场，有望成为区域龙头。
- 传统主业烟气治理技术领先，受益于行业增长。
- 2015-2017年EPS预计为0.47、0.85、1.25元，对应PE为72X、40X、27X。
- 实控人增持显示信心，给予“买入-A”评级，目标价40元。
中航资本
- 2015年营收增长15.75%，布局多元金融，业绩弹性加大。
- 金控平台初具雏形，业务涵盖租赁、信托、证券。
- 预计2016-2018年EPS分别为0.78、1.13、1.54元，维持“买入-A”评级，目标价19.18元。
鼎龙股份
- 碳粉和CMP技术壁垒高，实现进口替代。
- 2015-2017年EPS预计为0.88、1.31、1.97元，增速预计45%以上。
- 当前估值偏低，给予“买入-A”评级。
康得新
- 发布高送转方案，显示对未来增长的信心。
- 布局新型材料平台，包括光学膜、碳纤维、石墨烯等。
- 预计2015-2017年EPS分别为0.88、1.31、1.97元，维持“买入-A”评级。
华讯方舟
- 定增项目可能性大，战略转型军工通信。
- 大股东技术实力强，未来市场空间广阔。
- 增持行为显示信心，持续重点推荐。
同花顺
- 互联网金融与人工智能结合，产生深远影响。
- 投资机器人累计回报率高达470.2%，表现突出。
- 建议关注人工智能与互联网金融双主线。
丰电科技
- 两大子公司实现盈利，能源大平台战略完善。
- 预计2016-2018年营收分别为3.65亿、5.05亿、7.08亿，净利润分别为4610万、6540万、8780万。
- 维持“买入-A”评级。
其他公司
- 爱康科技、铁汉生态、大橡塑、万鸿集团、神州高铁等均有增发或业务进展，被重点推荐。

行业评论

2月房价点评
- 新房价格持续上涨，一线涨幅创新高，三线同比下滑但环比微升。
- 二手房价格屡创新高，最高同比涨幅达54.2%。
- 改善型需求显现，预计全年住宅均价增长8%。
“十三五”与“十二五”能源规划对比
- 强调能源结构升级、现代能源储运、价格机制改革。
- 推荐标的包括材料（当升科技、天赐材料等）、电池（亿纬锂能、国轩高科）、电机电控（大洋电机等）、整车（比亚迪）、充电桩（特锐德等）。
新能源汽车
- 锂电材料是核心驱动力，市场预期趋同。
- 高端三元正极和六氟磷酸锂受益于供需紧张。
- 首推当升科技和天赐材料。
优质超跌成长股
- 推荐新材料（康得新、鼎龙股份等）、农资（金正大、新洋丰等）。
H酸价格上涨
- 活性染料关键中间体H酸价格上涨，供不应求。
- 推荐染料标的：闰土股份、安诺其、浙江龙盛；印染标的：航民股份。
养老健康板块
- 市场风格切换，板块强势反弹。
- 需求强劲，政策支持，推荐南京新百、澳洋科技、湖南发展等。
教育板块
- 推荐A股及海外龙头，如全通教育、新南洋、新东方、好未来等。
人工智能与智能驾驶
- 人工智能开启新纪元，服务机器人、智能驾驶潜力巨大。
- 推荐机器人、楚天科技、科大智能、模塑科技、巨星科技等。
军工板块
- 风险偏好提升，估值修复，推荐中直股份、航天发展、华讯方舟、雷科防务等。
核电行业
- 华龙国际成立，推动核电国际化和内陆重启。
- 预计带来万亿市场，推荐相关装备企业。
银行卡收单改革
- 刷卡手续费降低，支付产业进入综合金融时代。
- 推荐智能POS机企业（恒宝股份、新国都等）和增值服务企业（奥马电器、达华智能等）。

投资建议汇总

重点推荐行业：人工智能、智能驾驶、新能源汽车、军工、养老健康、教育、互联网金融、能源互联网。
重点推荐公司：鼎龙股份、康得新、中航资本、雪浪环境、丰电科技、华讯方舟、同花顺、东方财富、模塑科技、巨星科技、当升科技、天赐材料、华峰超纤、闰土股份、安诺其、浙江龙盛、航民股份、南京新百、全通教育、中直股份、航天发展、华讯方舟、恒生电子、恒宝股份、中航资本、同花顺、东方财富等。