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富匯建築控股有限公司(1034.HK)新股速遞總結

核心內容概述

富匯建築控股有限公司（1034.HK）於2018年10月30日正式在香港上市，其招股期間為2018年10月18日至10月19日。公司是一家在香港註冊的土木工程承建商，專注於地盤平整、挖掘及側向承托、道路及渠務、水務工程等領域。根據發展局的認可，集團可在特定工程類別中直接投標公共工程合約。

主要發售資訊

• 公開發售截止日期：2018年10月19日 中午12時正
• 公告申請結果：2018年10月29日
• 上市日期：2018年10月30日
• 發售股份數目：400,000,000股
• 公開發售股份佔比：10.0%
• 發售價範圍：0.32港元 至 0.34港元
• 估計集資金額：1.28億港元 至 1.36億港元
• 每手入場費：2,747.41港元

保薦人與估值

• 保薦人：富比資本有限公司
• 經調整每股有形資產淨值：約0.098港元（未經審計）
• 推薦度：$\bullet \bullet$（五 $\bullet$ 為最高）

所得款項用途

假設發售價為0.33港元（中位數），扣除發售相關費用後，所得款項淨額約為1.01億港元。資金用途如下：

行業與財務表現

行業概要

根據益普索報告，香港道路工程總產值預計在2018年至2022年間以年複合增長率0.9%增長，由2017年的278.60億港元預計增至2022年的303.07億港元。這表明行業有一定程度的增長潛力，可能為富匯建築提供發展機會。

財務數據（截至12月31日止年度）

財務數據顯示，公司在2016至2017年間收益與利潤均有所增長，毛利率提升明顯，但融資成本增幅極大，需留意其債務結構及財務風險。

風險提示

• 客戶集中風險：集團的收益主要來自少數客戶，且無長期服務協議，一旦主要客戶項目減少，將對業務造成重大影響。
• 行業風險：土木工程行業受政府政策及基建項目進度影響較大，市場需求不穩定。
• 財務風險：融資成本高企，可能對利潤造成壓力。

結語

富匯建築控股有限公司作為一家專業的土木工程承建商，其業務範圍覆蓋多個關鍵工程類別，具有一定的市場優勢。然而，公司面臨客戶集中、行業不確定性及財務負擔等風險，投資者需謹慎評估。招股期間的資金用途明確，有助於公司擴張與提升運營能力，但其長期表現仍取決於市場需求及經營策略的執行。