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2022年12月第三周转债周报总结

核心内容概述

2022年12月第三周，转债市场整体下行，主要受股市与债市双重压力影响。尽管市场表现疲软，但长期配置价值逐渐显现。本周一级市场无新券发行，但有3家公司过会，7家公司公布发行预案，待发新券数量和规模持续增长。

市场回顾

1.1 市场动态

• 股市表现：上证指数收跌3.85%，创业板指收跌3.69%。
• 转债表现：中证转债指数收跌2%，多支转债溢价率压缩。
• 市场环境：股、债均不强，但长期配置价值逐步显现。

1.2 行业涨跌

• 股市行业：12月23日，11个行业下跌，仅1个行业上涨。
• 跌幅最大的行业：
  • 材料：-5.34%
  • 能源：-5.14%
  • 信息技术：-5.09%
• 转债行业：9个行业下跌，2个行业持平。
• 跌幅最大的行业：
  • 能源：-3.05%
  • 材料：-2.96%

1.3 估值变动

• 全市场平均转股溢价率：45.95%，较上周五上涨1.73%。
• 不同价格区间溢价率变化：
  • 平价低于100：上涨0.23%
  • 100-110：下降4.46%
  • 110-120：下降7.92%
  • 120-130：下降14.83%
  • 高于130：下降5.64%
• 当前估值水平：处于历史较低水平，长期配置价值凸显。

一级跟踪

• 无新券发行：本周无新转债发行。
• 无证监会批文：无公司获得证监会批文。
• 过会公司（3家）：
  • 九典制药：3.6亿
  • 水羊股份：6.95亿
  • 山河药辅：3.2亿
• 公布发行预案公司（7家）：
  • 铜陵有色：3.34亿
  • 家联科技：7.5亿
  • 煜邦电力：4.11亿
  • 城发环境：23.0亿
  • 华泓新材：0.4亿
  • 三羊马：2.1亿
  • 凯盛新材：6.5亿
• 待发新券情况：
  • 已拿到证监会批文的转债：14家，规模共计118亿
  • 已通过发审委的转债：28家，规模共计342亿

条款追踪

• 下修通过转债：
  • 阿拉转债
  • 峥泰转债
  • 富春转债

其他重要信息

• 政策动态：中国将于2023年1月3日全面开放入境措施，优化为“0+3”政策。
• 行业消息：TCL中环大幅下调单晶硅片价格，降幅超23%。

附注

• 本报告数据来源：Wind，YY评级整理。
• 报告中引用信息和数据仅供参考，不构成投资建议。