20251130-华泰期货-量化跟踪周报_10页_1mb

量化周报总结

板块流动性

• 基本金属板块成交量下降23.58%，保证金增至619.09亿元（增长35.58%）。
• 能源化工成交量下降7.84%，保证金小幅增加7.31亿元。
• 农产品成交量下降2.65%，保证金增加5.28亿元。
• 贵金属板块成交量下降22.54%，保证金增长57.11亿元。
• 黑色建材微涨3.18%，保证金增长10.34亿元。
• 股指期货成交量大幅下降20.58%，保证金下降92.60亿元。
• 国债期货成交量小幅下降1.87%，保证金小幅减少。

市场与板块风格

• 今年累计表现：万得商品指数+29.11%，有色+1.24%，能源-18.58%，化工-17.99%，油脂油料+4.50%，贵金属+44.79%，煤焦钢矿-0.54%。
• 华泰商品指数：长周期动量涨18.99%，短周期动量涨1.60%，偏度涨12.18%，期限结构涨4.86%。
• 股指期权VIX指标：上证50期权14.20%，沪深300期权15.78%，中证1000期权19.87%。
• 股指期货基差：IH+16.81点，IF-22.32点，IC-217.28点，IM-296.79点。
• 国债期货基差：TS-0.03元，TF-0.03元，T+0.05元，TL+0.39元。

策略建议

• 建议多配鲜苹果、LPG、豆油、白银、豆粕。
• 建议少配氧化铝、玻璃、纯碱、焦煤、聚氯乙烯。

风险提示

• 市场表现不及预期。