20231013-华泰期货-商品策略周报_巴以事件发酵_油价再度走高_11页_1mb

总结

• 市场背景：国内经济持续改善，PMI和进出口数据企稳，政府加码稳增长政策，如央行降准和地产优化。
• 商品策略：买入套保黑色金属（钢材、PVC）、能源（受巴以冲突影响）、农产品（豆菜粕、油脂）；持有中性有色和贵金属。
• 核心观点：两大主线机会——政策预期改善（对应铜、铝、化工品种）和中美补库共振；原油短期波动大，概率高但风险高。
• 主要风险：地缘政治风险（能源价格上涨）、全球经济超预期下行、美联储紧缩、物价调控政策和海外流动性冲击。