琰究智能汽车系列三：制动系统：电动智能催化，国产曙光已现_63页_5mb

制动系统：电动智能催化 国产曙光已现

核心观点

• 电子驻车制动（EPB）国产替代进行时
  EPB将逐渐取代机械式手刹，成为主流方案。目前EPB渗透率约64%，预计2025年将提升至79%。低端车型仍有较大增长空间，预计2025年市场规模有望突破150亿元。

• 电动智能化加速电子液压制动（EHB）普及
  EHB相比电子真空泵（EVP）更适用于新能源车，能更好解决真空助力问题。EHB可应用于叠加式与协调式能量回收策略，且是L3+级自动驾驶实现冗余备份的必要技术。

• EHB是否能实现国产替代
  EHB在新能源车中渗透率较高（17%），且增速更快。国产One-Box方案在成本和性能上具有明显优势，具备先发优势的自主供应商（如伯特利）有望实现国产替代。

汽车制动系统演变

技术演进路径

• 机械制动 → 传统液压制动 → 电子控制制动（ABS、ESP） → 线控制动（EHB、EMB）
• 线控制动是未来趋势，尤其在电动化和自动驾驶背景下，EHB作为当前主要方案，将逐步成为主流。

制动器类型对比

主要制动系统

• 液压制动系统：基于帕斯卡定律，制动液传递作用力。
• 电控制动系统：融入电子控制技术，如ABS、ESP。
• 线控制动系统：电机替代传统机械或液压装置，实现电子控制。

EPB市场与竞争格局

市场规模

• EPB渗透率：2019年约为64%，预计2025年将达79%。
• 低端车型渗透率：2019年为29%，仍有较大提升空间。

主要供应商

• 外资供应商：采埃孚天合、大陆、泛博（现属日立）等。
• 国产供应商：伯特利、亚太股份、力邦合信等。
• 伯特利：国内首家推出One-Box方案（WCBS），具备双控EPB优势，有望抢占更多市场份额。

EHB技术路线与市场前景

技术路线对比：EHB vs. EMB

市场前景

• EHB渗透率：2025年预计达到15%（燃油车）和40%（新能源车）。
• One-Box方案：集成ESP，性能与成本优势明显，将成为市场主流。

智能驾驶与线控制动

L3+自动驾驶需求

• 主动建压：自动驾驶需由ECU主动制动，而非驾驶员操作。
• 响应速度：ESP响应速度为300ms，EHB为120ms，EHB更适合自动驾驶。
• 冗余备份：L3+自动驾驶要求冗余系统，EHB具备此能力。

能量回收策略

• 叠加式：制动力不足，回收效果差。
• 协调式：更高效，适用于新能源车，未来将成为主流。

投资建议

• EPB与EHB均具备国产替代潜力：EPB市场空间超500亿元，EHB市场空间超1,000亿元。
• 推荐关注企业：
  • 伯特利：国内首家推出One-Box方案，具备先发优势。
  • 华域汽车、拓普集团：具备一定竞争力，可关注其在EPB与EHB领域的布局。

风险提示

• EHB进度不及预期
• EPB渗透率提升不及预期
• 智能驾驶发展不及预期
• 电动化发展不及预期
• 竞争加剧

总结

本文详细分析了制动系统的发展历程，重点探讨了EPB和EHB在电动化与智能化趋势下的应用前景及国产替代可能性。随着新能源车与自动驾驶的快速发展，线控制动系统成为未来主流，EHB作为当前主要技术路线，具备更高的性能和可靠性。国产供应商，尤其是伯特利，凭借技术优势和市场策略，有望在EPB与EHB市场实现突破，抢占市场份额。