20220909-银河期货-黑色早评_4页_821kb

黑色金属日报总结（2022年09月9日）

核心内容概述

本期黑色金属日报聚焦钢材、焦炭及铁矿三大品种，从交易策略、现货价格、重要资讯等多方面进行分析，旨在为投资者提供市场动态与操作建议。

主要观点

钢材市场

• 铁水产量：本期247家钢厂日均铁水产量为235.55万吨，环比增加1.95万吨，短期产量处于高位。
• 表需情况：五大材表需回升，螺纹钢表需同比维持-13.7%，热卷产量持平，库存下降，表需小幅回升。
• 交易策略：
  • 单边策略：建议中线反弹逢高做空远月螺纹和热卷，但需警惕需求超预期回升或产量超预期下降的风险。
  • 套利策略：建议逢低做多远月卷螺差，需关注热卷产量超预期增加或电炉复产不及预期的风险。
• 现货价格：螺纹钢价格小幅上涨，热卷价格波动不大。

焦炭市场

• 市场走势：煤焦在黑色系中表现偏弱，主要受焦炭总库存累积及降价周期影响。
• 表需与成本：钢联数据显示焦炭总库存环比增加14万吨，平均成本上升，利润亏损。
• 交易策略：
  • 短期不建议追空，建议区间操作。
  • 中期房地产未见底，叠加利润集中在煤端，焦炭空配位置不改。
• 相关价格：焦炭现货价格在2500-2723元/吨区间，部分现货价格低于仓单价格。
• 重要资讯：
  • 焦炭市场弱势运行，下游采购积极性一般，汽运费持续下调。
  • 唐山高炉检修数量较多，产能利用率下降，影响产量。

铁矿市场

• 市场走势：铁矿石昨日窄幅震荡，库存小幅去化，但铁水产量增幅放缓。
• 库存数据：全国主港铁矿石库存为13688.98万吨，环比减少347.48万吨。
• 交易策略：
  • 短期铁矿跟随成材区间操作，节前建议轻仓操作。
  • 后期关注美联储加息节点、国内外政策及钢联数据变化。
• 相关价格：
  • 青岛港PB粉现货价格为749元/吨，环比上涨17元。
  • 最优交割品卡粉折标准品仓单为797元，主力合约厂库基差为79元。

关键信息汇总

交易策略要点

现货价格

• 螺纹钢：上海中天3970元（+30），北京敬业4000元（+20）
• 热卷：上海本钢3930元（+30），天津河钢3940元（-）

重要资讯

• 政策动态：国务院部署稳就业政策，支持平台经济，依法盘活专项债限额，优先支持在建项目。
• 成本与利润：独立电弧炉钢厂平均成本4223元/吨，环比增加39元/吨；平均利润亏损182元/吨，谷电利润亏损78元/吨。
• 欧洲央行：宣布加息75个基点，为1999年以来首次大幅加息，存款利率上调至0.750%，基准利率上调至1.250%。
• 铁矿石数据：
  • 全国主港铁矿石成交140万吨，环比增长66.7%。
  • 建材成交21.07万吨，环比增长37.7%。
  • 在港船舶数下降14条，日均疏港量维持高位。

风险提示

• 宏观经济：美联储加息节点临近，大宗商品面临压力。
• 政策影响：国内政策如国庆、二十大等可能对市场产生影响。
• 产业动态：房地产未见底，可能影响钢材需求；电炉复产不及预期可能影响焦炭需求。

结论

本期黑色金属市场整体偏弱，钢材、焦炭、铁矿均面临一定压力。建议投资者关注政策动向与市场供需变化，谨慎操作，避免追空，可考虑区间策略与套利机会。