20210801-安信证券-环保及公用事业周报_低碳发展助推再生塑料行业发展_分时电价机制助力用户端配电市场扩容_16页_1mb

环保及公用事业周报（2021.7.26-2021.8.1）总结

核心内容

低碳发展与再生塑料行业

• 政策背景：石家庄发布《关于加快推进绿色低碳循环发展经济体系的若干措施》，推动生活垃圾分类与塑料污染治理；海南省发布《海南省“十四五”生态环境保护规划》，鼓励新能源汽车应用与可降解包装。
• 行业影响：低碳政策推动新能源环卫和再生塑料行业的发展。
• 推荐标的：
  • 【宏盛科技】：布局“新能源设备+环卫服务”，受益于新能源环卫车渗透率提升。
  • 【英科再生】：已布局完整塑料循环利用产业链。

分时电价机制与配电市场

• 政策变化：国家发改委发布《关于进一步完善分时电价机制的通知》，拉大峰谷电价价差，鼓励储能配置。
• 市场影响：
  • 储能市场将扩容，EPC与运维市场受益。
  • 新能源消纳能力提升，有利于光伏、风电等波动性电源并网。
• 推荐标的：
  • 【三峡能源】、【福能股份】：新能源运营板块受益。
  • 【苏文电能】：专注用户端配电网市场，受益于新能源接入。
  • 【长江电力】：分红有承诺，集团机组陆续投产。

国内LNG价格持续上涨

• 价格数据：本周全国LNG出厂成交周均价为4939.31元/吨，环比上涨10.16%。
• 供应与需求：台风影响接收站供应，但整体需求稳定增长；进口成本上涨，推动LNG价格持续上行。
• 推荐标的：【新奥股份】，作为天然气一体化产业链稀缺标的。

投资组合

• 推荐股票：【瀚蓝环境】+【苏文电能】+【凌霄泵业】+【大元泵业】+【宏盛科技】+【长江电力】
• 推荐逻辑：
  • 【瀚蓝环境】：公用事业龙头，聚焦固废垃圾发电，具有良好的运营能力。
  • 【长江电力】：水电龙头，业绩稳健，高股息。
  • 【凌霄泵业】：民用水泵行业领先，高分红，产品毛利率稳定。
  • 【大元泵业】：屏蔽泵龙头，受益于消费升级与高端制造发展。
  • 【苏文电能】：专注用户端配电网市场，具备EPCO一体化优势。
  • 【宏盛科技】：新能源环卫装备龙头，市占率领先，受益于新能源车发展。

行业要闻

1. 生态环境部例行发布会：全国碳市场交易活跃，预计未来扩大覆盖范围。
2. 解振华表态：中国正制定碳达峰碳中和时间表路线图，涉及多领域政策。
3. 石家庄绿色低碳措施：推动垃圾分类与塑料污染治理。
4. 海南省“十四五”规划：提升污水处理率与生活垃圾无害化处理率。
5. 分时电价机制：拉大峰谷价差，推动储能与新能源消纳。
6. 煤炭保供政策：强调煤炭兜底保障作用，促进上下游合作共赢。
7. 碳排放环境影响评价试点：重点行业试点建立碳排放评价机制。
8. “十三五”总结评估报告：污染防治取得阶段性成果，绿色发展逐步形成。
9. 常州市VOCs替代方案：推广低VOCs清洁原料替代，建立正面清单。
10. 辽宁与吉林跨区域立法：推进浑江流域水环境保护一体化。

上周行业走势

• 上证综指：下跌4.31%
• 创业板指数：下跌0.86%
• 公用事业与环保指数：下跌1.48%
• 细分板块：
  • 环保板块：水处理（-5.8%）、大气治理（-4.82%）、固废（-2.97%）、环境监测（-1.84%）、节能与能源清洁利用（-1.73%）、园林（-4.98%）
  • 电力板块：火电（-1.01%）、清洁能源发电（-1.47%）、地方电网（+0.24%）
  • 水务板块：整体下跌3.43%

上市公司动态

重要公告

• 哈投股份：拟收购太平供热100%股权，构成关联交易。
• 深圳能源：收购珠海深能洪湾电力51%股权，涉及关联交易。
• 滨海能源：控股股东拟转让20%股份，可能导致控股权变更。

股东减持与股份质押

• 科达制造：大股东股份质押比例上升至55.23%。
• 上海洗霸：股东减持1%股份，完成减持计划。
• 大众公用：控股股东股份质押比例达66.33%。
• 三峡水利：股东股份解除质押及再质押。
• 绿城水务：控股股东减持不超过1%股份。
• 岳阳林纸：董事减持0.81%股份。

股权增发与融资

• 联泰环保、长源电力、清新环境、吉电股份等：实施或通过定向增发计划，募集金额不等。

风险提示

• 政策推进不及预期
• 动力煤价上涨
• 水电来水不及预期
• 电价下调风险

投资评级

• 领先大市-A：维持评级，未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上。

分析师声明

• 邵琳琳、周喆具备证券投资咨询执业资格，声明内容合规、专业、独立。

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