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铁合金市场日报总结 - 周涛

核心内容

本报告由研究员周涛撰写，提供铁合金市场的最新动态及交易策略建议。报告内容涵盖期货价格、现货价格、基差与价差、原材料价格、成本与利润分析等多个方面，旨在为投资者提供全面的市场参考。

主要观点

1. 期货市场走势

• 硅铁主力合约：收盘价5764元/吨，上涨0.66%，持仓量减少14296手。
• 锰硅主力合约：收盘价6082元/吨，上涨0.93%，持仓量增加8585手。
• 整体趋势：3月2日，铁合金期货价格整体上涨，但部分合约的盈亏比下降，建议前期多单部分止盈。

2. 现货市场情况

• 硅铁现货价格：
  • 内蒙：5400元/吨，日变动50元/吨，周变动130元/吨。
  • 宁夏：5400元/吨，日变动100元/吨，周变动120元/吨。
  • 青海：5350元/吨，日变动50元/吨，周变动100元/吨。
  • 江苏：5750元/吨，日变动0元/吨，周变动0元/吨。
  • 天津：5950元/吨，日变动100元/吨，周变动150元/吨。
• 锰硅现货价格：
  • 内蒙：5750元/吨，日变动50元/吨，周变动130元/吨。
  • 宁夏：5700元/吨，日变动50元/吨，周变动150元/吨。
  • 广西：5820元/吨，日变动20元/吨，周变动70元/吨。
  • 江苏：5850元/吨，日变动50元/吨，周变动120元/吨。
  • 天津：5800元/吨，日变动50元/吨，周变动120元/吨。

3. 基差与价差

• 硅铁基差：
  • 内蒙-主力：-364元/吨，日变动12元/吨，周变动-142元/吨。
  • 宁夏-主力：-364元/吨，日变动62元/吨，周变动-152元/吨。
  • 青海-主力：-414元/吨，日变动12元/吨，周变动-172元/吨。
  • 江苏-内蒙：350元/吨，日变动-50元/吨，周变动-130元/吨。
• 锰硅基差：
  • 内蒙-主力：-332元/吨，日变动-6元/吨，周变动-182元/吨。
  • 宁夏-主力：-382元/吨，日变动-6元/吨，周变动-162元/吨。
  • 广西-内蒙：70元/吨，日变动-30元/吨，周变动-60元/吨。
• SF-SM价差：-318元/吨，日变动-18元/吨，周变动-40元/吨。

4. 原材料价格

• 锰矿：
  • 澳块：42.3元/吨度，日变动0元/吨度，周变动0.3元/吨度。
  • 南非半碳酸：37.7元/吨度，日变动0.2元/吨度，周变动0.7元/吨度。
  • 加蓬块：43.2元/吨度，日变动0.2元/吨度，周变动0.4元/吨度。
• 兰炭小料：
  • 陕西：705元/吨，日变动0元/吨，周变动0元/吨。
  • 宁夏：805元/吨，日变动0元/吨，周变动0元/吨。
  • 内蒙：695元/吨，日变动0元/吨，周变动0元/吨。

5. 成本与利润

• 硅铁成本与利润：
  • 内蒙：生产成本5500元/吨，利润-250元/吨。
  • 宁夏：生产成本5321元/吨，利润-121元/吨。
  • 陕西：生产成本5505元/吨，利润-325元/吨。
  • 青海：生产成本5839元/吨，利润-589元/吨。
  • 甘肃：生产成本5687元/吨，利润-437元/吨。
• 硅锰成本与利润：
  • 内蒙：生产成本5977元/吨，利润-377元/吨。
  • 宁夏：生产成本5949元/吨，利润-399元/吨。
  • 广西：生产成本6280元/吨，利润-580元/吨。
  • 贵州：生产成本6164元/吨，利润-514元/吨。

关键信息

• 供应端：硅铁供应小幅回升，锰硅产量因价格上涨而增加。
• 需求端：钢材产量预计季节性回升，但库存压力较大，可能影响复产节奏。
• 成本端：陕西地区差别电价文件下发，推动成本，但其他地区复产迹象导致价格回调。
• 市场情绪：锰矿价格上涨，主要因市场传言南非提高电力成本和生态出口税，但实际出口税未提及。
• 交易建议：
  • 单边：建议前期多单部分止盈。
  • 套利：保持观望。
  • 期权：建议卖出虚值看跌期权。

数据来源

• 银河期货
• Mysteel

联系方式

• 作者：周涛
• 期货从业证号：F03134259
• 投资咨询证号：Z0021009
• 邮箱：zhoutao_qh1@chinastock.com.cn

免责声明

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