2014年-德勤中国_中国企业如何通过有效的海外资产管控提升并购价值_14页_1mb

中国企业如何通过有效的海外资产管控提升并购价值

核心内容概述

中国企业近年来加速海外并购，拓展至全球多个地区与行业，以实现快速扩张和技术提升。然而，随着并购规模的扩大，如何有效管理海外资产成为提升并购价值的关键。德勤提出，构建合理的海外资产管控体系，有助于实现战略协同、资源优化和风险控制，从而最大化并购成效。

主要观点与关键信息

海外并购趋势与重点地区

• 主要并购地区：西欧、北美、亚洲、非洲及南美。
• 西欧与北美：技术先进、品牌价值高，是消费品与交通运输企业的投资热点，同时成为科技、传媒及电信行业并购的优先选择。
• 亚洲：市场熟悉度高，利于拓展业务与形成规模效应。
• 非洲与南美：因资源丰富，成为能源与原材料获取的重要区域。
• 中东：消费品成本较低，成为快速扩张的热点地区。

并购行业方向

• 主要行业：能源与资源、消费品及制造业。
• 国有企业：侧重能源、资源及制造业。
• 民营企业：并购方向更加多元化，涵盖科技、传媒、生命科学等行业。

海外资产管控挑战

• 政治风险：非洲、南美等地区存在较高政治与社会风险。
• 监管限制：外国政府对业务开展与退出设置障碍。
• 财务、税务与法律差异：海外经营层对当地环境不熟悉。
• 语言与文化差异：影响沟通与合作。
• 地域执行不畅：总部对海外公司的管理力度较弱，外派成本高，效果不理想。

构建有效海外资产管控体系

维度一：管控模式

• 管控模式基础：基于企业战略与业务发展确定管控原则。
• 三种常见模式：
  • 财务管控型：关注财务指标与资本回报。
  • 战略控制型：注重战略协同与资产运营。
  • 运营控制型：集中控制企业资源，优化经营活动。
• 综合管控模式：通常结合多种模式，形成“财务+战略”或“战略+运营”等组合。

维度二：功能定位与职责切分

• 总部职能：包括战略制定、投资支持、技术标准制定等。
• 海外公司职能：负责日常运营、资产运营计划、资源支持等。
• 职责划分：需根据管控模式对总部与海外公司进行权责明确，确保管理效率。

维度三：岗位设置与汇报机制

• 组织架构优化：建议采用三级管理架构（总部、海外资产管理部、项目公司）。
• 管控模式分类：
  • 实际控制型：二级部门承担主要管控职能。
  • 虚线管理型：二级部门作为协调中心，海外公司拥有较大自主权。
• 岗位职责明确：需设置相应岗位并明确汇报机制，实现权责对等。

维度四：核心管控流程识别

• 核心流程：包括投资决策、资产管理、融资管理、风险管理、招采管理等。
• 流程调整原则：战略导向、效率提升、协同增效、风险控制、操作自动化。
• 制度与流程：需制定相关管理制度，确保管控模式可复制、可执行、规范化。

维度五：绩效管理与激励

• 绩效管理工具：基于德勤企业价值图TM，将企业价值分解为可量化的KPI指标。
• 激励机制：总部应根据不同管理层级设计绩效考核标准，实施闭环管理，推动管控体系持续运行。

维度六：全面风险管理

• 风险管理内容：识别、评估并规避地域、文化、政治等风险。
• 方法与模型：德勤采用多种风险评估模型，结合信息系统实现流程与模块的固化管理。

领先实践案例

• 某大型建筑业集团：采用管委会为基础的管控机制，实现对子公司与海外资产的垂直管理。
• 管控架构：
  • 管委会：集团层面的战略与运营结合管理机构。
  • 业务板块董事长：垂直管理，组织严密。
  • 项目部：独立、灵活、高效的盈利单元。
• 董事会构成：近一半成员具有工程技术背景，其余具备经济管理或MBA背景，确保决策能力与专业性。

德勤海外并购及管控服务介绍

• 德勤全球地位：全球领先的管理咨询机构，服务覆盖150多个国家，拥有约20万名专业人士。
• 德勤大中华区：设有22个办事处，员工近13,500名，提供全方位专业服务。
• 服务内容：
  • 提供全生命周期、端到端的并购服务。
  • 协助构建海外资产管控体系，提升并购价值与运营效率。
  • 定制化解决方案，满足不同企业的具体需求。

联络方式

• 公司网址：www.deloitteconsulting.cn
• 市场邮箱：cndcmarketing@deloitte.com.cn
• 服务热线：+862161412255

德勤摩立特核心团队

• 李伟杰（上海办公室）：战略与运营团队总监，中国区并购管理咨询业务领导人。
• 张宇（北京办公室）：战略与运营团队经理。

总结

中国企业海外并购正持续增长，有效的资产管控是提升并购价值的核心。德勤通过多维度管控体系设计，包括管控模式、组织架构、岗位设置、流程制度、绩效激励与风险管理，为企业提供系统化的解决方案。同时，德勤凭借其全球经验和专业能力，致力于帮助中国企业在全球化进程中实现可持续发展与价值创造。