20240819-东吴证券-建筑材料行业跟踪周报_投资数据低迷_继续关注财政释放力度_25页_1mb

本周建筑材料行业跟踪周报（东吴证券）聚焦2024年8月12日至8月18日数据，行业多空交织。板块整体表现疲软，周内下跌3.79%，相对沪深300（涨0.42%）和万得全A（跌0.05%）的超额收益为-4.21%和-3.74%，显示投资数据低迷，市场关注财政支持及地产收储进展。

大宗建材中，水泥价格环比小幅上升0.13%，区域性差异显著：涨势见于河南、湖南、陕西；跌势源于长三角、吉林等地。行业亏损率达55%，企业加强错峰生产和稳价措施，预计将推动下半年价格中枢反弹。玻璃市场压力加大，价格震荡下行，库存在高位，产量下滑，需关注产线冷修和竣工需求。玻纤市场稳定，库存下行支撑盈利，龙头企业将受益成本下降和新兴应用扩展。

消费建材需求较弱，地产政策放松渐显效果，板块有望估值修复，推荐关注东方雨虹等公司。投资建议：短期关注财政水利项目、水泥和玻纤龙头企业；中长期重视一带一路贸易及环保政策，推荐中国交建、旗滨集团等。风险包括地产信用问题和政策不确定性，需警惕行业监管变化。总体上，行业景气度低位，供给侧优化带来整合机会，估值修复可期。