> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 新能源期权市场总结（2026/03/04） ## 核心内容概述 本报告汇总了碳酸锂（LC）、多晶硅（PS）和工业硅（SI）三种新能源相关期权品种的市场数据及策略建议，涵盖标的期货价格走势、期权因子分析、压力支撑位判断等内容。整体来看，三种期权品种均表现出隐含波动率维持在均值上方的特征，且无明确的方向性策略建议，主要推荐波动性策略。 --- ## 标的期货市场数据 ### 碳酸锂（LC） - **标的合约**：LC2605 - **最新价**：172020元 - **涨跌**：-1660元 - **涨跌幅**：-0.95% - **成交量**：227061手 - **量变化**：-54919手 - **持仓量**：378336手 - **仓变化**：-3216手 ### 多晶硅（PS） - **标的合约**：PS2605 - **最新价**：44930元 - **涨跌**：-975元 - **涨跌幅**：-2.12% - **成交量**：11716手 - **量变化**：+2077手 - **持仓量**：40753手 - **仓变化**：+556手 ### 工业硅（SI） - **标的合约**：SI2605 - **最新价**：8325元 - **涨跌**：+20元 - **涨跌幅**：+0.24% - **成交量**：202748手 - **量变化**：-63533手 - **持仓量**：334292手 - **仓变化**：+5876手 --- ## 期权因子分析 ### 碳酸锂（LC） - **隐含波动率**：维持在均值0.4315上方，水平波动。 - **持仓量PCR**：0.8041，位于近一年来的11.84%水位。 - **压力位**：208000元 - **支撑位**：100000元 - **加权隐波率**：103.67% - **年平均隐波率**：43.47% - **HISV20**：102.22% ### 多晶硅（PS） - **隐含波动率**：维持在均值0.4171上方，水平波动。 - **持仓量PCR**：0.8041，位于近一年来的11.84%水位。 - **压力位**：60000元 - **支撑位**：28000元 - **加权隐波率**：68.46% - **年平均隐波率**：41.91% - **HISV20**：39.68% ### 工业硅（SI） - **隐含波动率**：维持在均值0.3088上方，水平波动。 - **持仓量PCR**：0.4379，位于近一年来的42.45%水位。 - **压力位**：11000元 - **支撑位**：8200元 - **加权隐波率**：33.66% - **年平均隐波率**：30.92% - **HISV20**：15.54% --- ## 期权策略建议 ### 方向性策略 - **无明确方向性策略建议**，市场趋势不明确，建议关注波动性策略。 ### 波动性策略 - **碳酸锂（LC）**：构建卖出偏中性的看涨 + 看跌期权组合策略，获取时间价值收益，保持delta中性。示例：S_LC2605P144000, S_LC2605P148000 和 S_LC2605C164000, S_LC2605C168000 - **多晶硅（PS）**：构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，获取时间价值和方向性收益，保持delta中性。示例：S_PS2605P42000, S_PS2605C47000 - **工业硅（SI）**：构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合策略，获取时间价值和方向性收益，保持delta中性。示例：S_S12605P8000, S_S12605P8200 和 S_S12605C8800, S_S12605C9000 --- ## 关键信息总结 | 项目 | 碳酸锂（LC） | 多晶硅（PS） | 工业硅（SI） | |--------------|--------------------------|---------------------------|----------------------------| | 最新价 | 172020元 | 44930元 | 8325元 | | 涨跌幅 | -0.95% | -2.12% | +0.24% | | 隐含波动率 | 均值0.4315上方 | 均值0.4171上方 | 均值0.3088上方 | | 持仓量PCR | 0.8041（11.84%） | 0.8041（11.84%） | 0.4379（42.45%） | | 压力位 | 208000元 | 60000元 | 11000元 | | 支撑位 | 100000元 | 28000元 | 8200元 | --- ## 图表说明 - **价格走势图**：显示了三种标的期货的近期价格变化趋势。 - **隐含波动率图**：反映了各期权品种的隐含波动率变化情况。 - **持仓量PCR图**：展示了期权持仓量与平值期权持仓量的比值变化。 - **成交额PCR图**：反映了期权成交额与平值期权成交额的比值变化。 - **持仓分布图**：显示了各期权品种的持仓分布情况。 - **压力支撑位图**：提供了各期权品种的压力位与支撑位信息。 --- ## 免责声明 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据和客观分析，但不承担因使用本报告所导致的任何损失。报告不构成交易建议，交易者应独立评估自身情况，并寻求专业财务顾问意见。文中观点仅供参考，不构成买卖建议。 --- ## 版权声明 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经书面许可，任何人不得复制、传播或存储本报告内容。 --- ## 公司总部信息 - **地址**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：www.wkqh.cn