20260304-五矿期货-新能源期权早报_8页_3mb

新能源期权市场总结（2026/03/04）

核心内容概述

本报告汇总了碳酸锂（LC）、多晶硅（PS）和工业硅（SI）三种新能源相关期权品种的市场数据及策略建议，涵盖标的期货价格走势、期权因子分析、压力支撑位判断等内容。整体来看，三种期权品种均表现出隐含波动率维持在均值上方的特征，且无明确的方向性策略建议，主要推荐波动性策略。

标的期货市场数据

碳酸锂（LC）

• 标的合约：LC2605
• 最新价：172020元
• 涨跌：-1660元
• 涨跌幅：-0.95%
• 成交量：227061手
• 量变化：-54919手
• 持仓量：378336手
• 仓变化：-3216手

多晶硅（PS）

• 标的合约：PS2605
• 最新价：44930元
• 涨跌：-975元
• 涨跌幅：-2.12%
• 成交量：11716手
• 量变化：+2077手
• 持仓量：40753手
• 仓变化：+556手

工业硅（SI）

• 标的合约：SI2605
• 最新价：8325元
• 涨跌：+20元
• 涨跌幅：+0.24%
• 成交量：202748手
• 量变化：-63533手
• 持仓量：334292手
• 仓变化：+5876手

期权因子分析

碳酸锂（LC）

• 隐含波动率：维持在均值0.4315上方，水平波动。
• 持仓量PCR：0.8041，位于近一年来的11.84%水位。
• 压力位：208000元
• 支撑位：100000元
• 加权隐波率：103.67%
• 年平均隐波率：43.47%
• HISV20：102.22%

多晶硅（PS）

• 隐含波动率：维持在均值0.4171上方，水平波动。
• 持仓量PCR：0.8041，位于近一年来的11.84%水位。
• 压力位：60000元
• 支撑位：28000元
• 加权隐波率：68.46%
• 年平均隐波率：41.91%
• HISV20：39.68%

工业硅（SI）

• 隐含波动率：维持在均值0.3088上方，水平波动。
• 持仓量PCR：0.4379，位于近一年来的42.45%水位。
• 压力位：11000元
• 支撑位：8200元
• 加权隐波率：33.66%
• 年平均隐波率：30.92%
• HISV20：15.54%

期权策略建议

方向性策略

• 无明确方向性策略建议，市场趋势不明确，建议关注波动性策略。

波动性策略

• 碳酸锂（LC）：构建卖出偏中性的看涨 + 看跌期权组合策略，获取时间价值收益，保持delta中性。示例：S_LC2605P144000, S_LC2605P148000 和 S_LC2605C164000, S_LC2605C168000

• 多晶硅（PS）：构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，获取时间价值和方向性收益，保持delta中性。示例：S_PS2605P42000, S_PS2605C47000

• 工业硅（SI）：构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合策略，获取时间价值和方向性收益，保持delta中性。示例：S_S12605P8000, S_S12605P8200 和 S_S12605C8800, S_S12605C9000

关键信息总结

图表说明

• 价格走势图：显示了三种标的期货的近期价格变化趋势。
• 隐含波动率图：反映了各期权品种的隐含波动率变化情况。
• 持仓量PCR图：展示了期权持仓量与平值期权持仓量的比值变化。
• 成交额PCR图：反映了期权成交额与平值期权成交额的比值变化。
• 持仓分布图：显示了各期权品种的持仓分布情况。
• 压力支撑位图：提供了各期权品种的压力位与支撑位信息。

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