20210831-华鑫证券-全市场估值跟踪_17页_1mb

报告摘要

全市场估值跟踪总结

核心内容概览

本报告由华鑫证券分析师严凯文与黄侃撰写，主要分析了A股、美股及港股的市场估值情况，包括各指数的市盈率（PE）、市净率（PB）变化及行业估值分布。报告提供了详细的市场风格、交易量、估值水平及行业偏离度等数据，为投资者提供了市场估值的全面视角。

主要观点

A股市场表现：
- 上周A股市场中，中证500表现较好，涨幅为3.75%，而中证100涨幅较小，仅为0.55%。
- 近一月A股市场中，中证500涨幅显著，达到6.09%，但创业板综出现下跌，跌幅为5.32%。
- 上周市场交易量有所上升，两市总成交额为67638.51亿元，环比增长8.57%。
- 市场风格上，周期板块表现优于金融板块，涨幅分别为5.40%和-1.29%。
- 小盘指数表现优于大盘指数，涨幅分别为3.63%和1.53%。
A股估值水平：
- 截止到08月27日，上证综指PE(TTM)为13.98倍，深证综指为36.01倍，创业板指为57.89倍。
- 创业板指PE高于历史均值，估值分位为64.80%，而上证综指估值分位为49.20%。
- 从PB角度看，上证综指为1.54倍，深证综指为3.32倍，创业板指为8.31倍，其中创业板指PB处于历史高位，估值分位达90.10%。
- 部分行业PE明显高于历史均值，如休闲服务（83%）、电气设备（95%）、汽车（96%）；房地产（0%）、农林牧渔（2%）、建筑装饰（5%）等行业PE明显低于历史均值。
美股及港股估值情况：
- 截止到08月27日，标普500市盈率为27.77倍，较前一周上升1.71%；纳斯达克市盈率为39.93倍，较前一周下降2.34%。
- 道琼斯工业市盈率为26.87倍，较前一周上升0.48%。
- 恒生指数市盈率为10.58倍，较前一周下降2.42%；恒生中国企业指数市盈率为9.91倍，下降0.60%；恒生香港35市盈率为23.71倍，下降3.41%。
- 美股标普500市净率为4.66倍，处于历史高位，估值分位达99.60%；纳斯达克市净率为6.20倍，估值分位为98.70%。
- 港股市净率整体处于低位，恒生指数市净率为1.08倍，估值分位为19.40%；恒生中国企业指数市净率为1.12倍，估值分位为47.70%。