新租赁准则的实施对企业债务水平的影响_5页_702kb

新租赁准则对企业债务水平的影响分析总结

核心内容概述

2018年12月13日，财政部发布《企业会计准则第21号——租赁》（以下简称“新租赁准则”），自2019年起在部分企业实施，2021年起在所有执行企业会计准则的企业中全面推行。新租赁准则的核心在于取消承租人对经营租赁与融资租赁的区分，要求对所有租赁（短期租赁和低价值资产租赁除外）确认使用权资产和租赁负债，从而提升财务报表的透明度和可比性。

主要观点

• 会计处理变化：新租赁准则引入“使用权资产”和“租赁负债”科目，要求承租人对所有租赁进行表内确认，改变了过去经营租赁不确认负债的做法。
• 财务影响：新租赁准则的实施使企业资产和负债规模增加，尤其是对大量采用经营租赁的企业，资产负债率和流动比率可能上升，债务负担加重。
• 行业影响：对航空运输、电信、零售、物流、文化传媒等行业影响较大，因其普遍使用经营租赁方式获取资产。
• 评级视角：新租赁准则实施后，租赁负债应被纳入有息债务核算，以更准确地反映企业的真实债务水平。

关键信息

一、新租赁准则修订要点

• 统一租赁分类：取消经营租赁与融资租赁的区分，所有租赁（除短期和低价值资产租赁）均需确认使用权资产和租赁负债。
• 提升透明度：经营租赁不再作为表外融资工具，企业需在资产负债表中反映其租赁权利和义务。
• 会计科目增设：新增“使用权资产”和“租赁负债”科目，用于反映租赁交易的资产和负债。

二、新旧租赁准则会计处理方法对比

三、新租赁准则对公司偿债能力指标的影响

• A公司案例：

  • 资产总额由541.76亿元增至577.17亿元（增长6.54%）。
  • 负债总额由224.82亿元增至261.30亿元（增长16.23%）。
  • 资产负债率由41.50%上升至45.27%（上升3.77个百分点）。
  • 流动比率由35.53%下降至33.87%（下降1.66个百分点）。
  • 新增确认使用权资产38.07亿元，租赁负债27.58亿元（其中一年内到期部分8.91亿元）。

• 债务指标变化：

  • 若将租赁负债计入全部债务，短期债务增长106.94%，长期债务增长313.69%，全部债务增至49.28亿元。
  • 全部债务资本化率由4.98%上升至13.22%，长期债务资本化率由2.08%上升至8.07%。
  • 债务负担加重，但不改变企业实际偿债能力。

四、对评级机构的影响

• 有息债务核算：评级机构应将租赁负债纳入有息债务核算，以更准确地评估企业债务水平。
• 现金流量表处理：根据新租赁准则，租赁负债的本金和利息支付应计入筹资活动现金流出。
• 信息来源：评级机构依赖公开资料，不对信息的准确性、完整性或可靠性做保证。

总结

新租赁准则的实施标志着我国企业租赁会计处理方式的重大转变。其核心在于将经营租赁纳入表内，提升财务信息的全面性和透明度。虽然不会改变企业的实际偿债能力，但会对财务报表中的资产、负债、资产负债率、流动比率等指标产生显著影响，尤其对以经营租赁为主的行业。评级机构需调整有息债务的计算方式，以更准确评估企业的真实财务状况和债务风险。