20241020-财通证券-轻工制造行业投资策略周报_政策组合拳落地_关注相关家居转债_2页_503kb

行业投资策略周报总结

核心观点概述

1. 政策落地及地产影响：10月17日，住建部及相关机构联合推出房地产政策组合拳，包括四个取消（限购、限售、限价、住宅标准）、四个降低（公积金利率、首付、存量贷利率、换购税费）和两个增加（城中村改造、信贷规模），助力房地产止跌回稳，家居作为后周期板块可能受益。

2. 本周转债市场表现：中证转债指数本周涨幅达398%，多个轻工制造转债表现强势，如蒙娜转债涨幅超1000%，松霖转债、力诺转债涨幅在600%-700%之间。

3. 推荐关注转债名单：

   • 定制家居：欧22转债、金23转债、好客转债、江山转债
   • 卫浴制品：松霖转债
   • 瓷砖地板：蒙娜转债

4. 转债条款信息更新：

   • 江山转债：可能触发价格修正
   • 海顺转债：已触发修正，但选择不调整

5. 正股业绩预告：

   • 永吉股份、仙鹤股份、嘉美包装、翔港科技前三季度净利润同比增长幅度分别为3010%、2489%、338%、164%。

建议与风险提示

看好家居板块，关注所列转债机会，但需注意：

• 房地产销售持续下滑风险
• 原材料价格大幅上行风险
• 下游需求不及预期风险

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