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长江期货研究咨询部“趋势之星”策略组合总结

一、核心内容概述

本报告由长江期货研究咨询部发布，主要围绕“趋势之星”策略组合的品种关注情况、市场分析及资金管理等内容展开。该策略组合基于基本面与技术面的综合分析，旨在为投资者提供参考，但强调投资风险需由投资者自行承担。

二、重点关注品种

说明：以上品种信息为推广版内容，详细数据需查看付费版。

三、退出品种

• 纸浆2305：已退出关注，但其关注度、目标区间与止损区间信息仍需参考付费版。

四、品种解读

1. PTA2305

• 基本面：成本支撑减弱，加工空间减低，后期检修可能增加，需求恢复支撑累库速度减缓，短期震荡筑底。
• 技术面：关注日线级别重要低点支撑力度。

2. 豆油2305

• 基本面：美豆下跌，成本端支撑减弱，但俄乌局势限制跌幅；国内大豆到港量偏少，节后消费恢复带来去库存预期。
• 技术面：关注4小时级别中枢下轨支撑力度。
• 建议：预计区间震荡，可逢低多。

3. 鸡蛋2305

• 基本面：蛋价弱势运行，供应缓慢恢复，需求受蔬菜、猪肉比价低影响，替代消费弱，但惜售与囤货需求限制跌幅。
• 技术面：关注日线级别重要低点支撑力度。
• 建议：短期窄幅波动，端午节或支撑5月蛋价，建议05多单继续持有，未持仓者观望。

4. 棉花2305

• 基本面：全球棉花产量环比调减，消费与贸易量亦调减，期末库存减少；国内消费复苏预期逐步兑现。
• 技术面：关注左侧黄金分割0.382与日线级别均线支撑力度。
• 建议：可考虑回落后在盘面布置多单，跨期套利方面可关注5-9反套。

5. 玻璃2309

• 基本面：供给端复产增加，总在产日熔量上涨；需求端地产恢复信心较强，但中下游采购积极性偏低。
• 技术面：关注日线级别重要低点支撑力度。
• 建议：可考虑回落后布局多单，关注终端订单增长及宏观数据扰动。

五、模拟交易资金管理

• 账户资金总量：50万元
• 保证金比例：10%
• 螺纹05合约关注区间：3460-3480
• 关注支撑区间：3400-3420
• 最大回撤值：80点
• 最大仓位：50万元 × 1% / (80 × 10%) = 6.25手，建议控制在6手以内。
• 资金管理原则：单品种跟踪最大回撤值控制为总资金量的1%，并强调策略组合不具有确定性判断。

六、产品逻辑介绍

1. Step1：品种筛选
   利用指标的大小周期共振筛选重点关注品种。

2. Step2：基本面方向选择
   通过产业估值+驱动模型，选择基本面影响预期与技术指标筛选变动方向一致的品种。

3. Step3：构建模拟组合
   基于基本面估值+驱动模型确定方向后，利用技术分析及增强型趋势跟踪策略构建模拟组合。

跟踪品种：股指、钢材、铁矿石、焦煤、焦炭、热卷、螺纹、铜、铝、锌、镍、铅、不锈钢、金、银、锡、原油、PVC、聚乙烯、聚丙烯、甲醇、PTA、燃油、沥青、塑料、EG、橡胶、动煤、玻璃、纸浆、尿素、棉花、豆粕、菜粕、玉米、淀粉、苹果、鸡蛋、豆油、豆一、棕榈油、白糖、红枣。

七、风险提示与免责声明

• 报告仅作参考，不构成投资建议或要约。
• 投资者需自行判断是否采用报告内容，并承担相应风险。
• 信息来源于公开资料，公司不对其准确性或完整性做保证。
• 报告内容可随时修改，投资者需自行关注更新。
• 报告版权归长江期货所有，未经许可不得擅自使用或传播。

八、公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询资格：鄂证监期货字【2014】1号
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430071
• 电话：（027）65261325
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