20260123-国泰期货-铁矿石_价格走弱_关注下游补库节奏_2页_705kb

铁矿石市场分析总结（2026年1月23日）

核心内容概述

2026年1月23日的铁矿石市场分析报告指出，铁矿石价格整体呈现走弱趋势，但市场情绪与持仓变化显示一定的波动性。报告从基本面、宏观及行业新闻、趋势强度等多个维度对铁矿石市场进行了综合评估，旨在为专业投资者提供参考。

基本面跟踪

期货市场数据

• 昨日收盘价（元/吨）：12605
• 涨跌（元/吨）：786.5
• 涨跌幅：2.5%
• 昨日持仓（手）：566,469
• 持仓变动（手）：-8,780

现货价格走势

• 进口矿：

  • 卡粉（65%）：879.0元/吨，较前日上涨1.0元/吨
  • PB（61.5%）：795.0元/吨，较前日上涨1.0元/吨
  • 金布巴（61%）：748.0元/吨，较前日上涨1.0元/吨
  • 超特（56.5%）：674.0元/吨，较前日上涨1.0元/吨

• 国产矿：

  • 邯邢（66%）：983.0元/吨，与前日持平
  • 莱芜（65%）：901.0元/吨，与前日持平

价差分析

• 基差（12605, 对超特）：98.2元/吨，较前日下降1.4元/吨
• 基差（12605, 对金布巴）：43.1元/吨，较前日下降1.4元/吨
• 12605-12609：17.0元/吨，较前日下降0.5元/吨
• 12601-12605：-29.5元/吨，较前日上升2.0元/吨
• 卡粉-PB：84.0元/吨，与前日持平
• PB-金布巴：47.0元/吨，与前日持平
• PB-超特：121.0元/吨，与前日持平

宏观及行业新闻

• LPR利率保持不变：1月贷款市场报价利率（LPR）报价出炉，5年期以上LPR为3.5%，1年期LPR为3%，均与上月持平。这一政策信号表明，短期内货币政策维持稳定，对铁矿石市场影响有限。

趋势强度分析

• 趋势强度：θ（未明确数值）
• 趋势强度取值范围：【-2, 2】
• 分类说明：
  • -2：最看空
  • 2：最看多
• 当前趋势：报告未明确给出具体数值，但整体市场情绪偏弱，关注下游补库节奏。

投资者注意事项

• 免责声明：

  • 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。
  • 报告观点仅反映发布当日的判断，不构成投资建议。
  • 投资者应自行评估风险，谨慎决策。

• 版权信息：

  • 本报告版权为国泰君安期货所有，未经书面许可，不得翻版、复制、发表或引用。
  • 如需引用，需注明“国泰君安期货研究”并提示使用风险。

总结

铁矿石市场近期价格走弱，现货价格普遍小幅上涨，但期货市场表现出一定的疲软。分析师认为，当前趋势强度偏弱，需密切关注下游需求的补库节奏。宏观经济方面，LPR利率维持不变，政策环境相对稳定。投资者应结合自身风险承受能力，审慎决策，不应将本报告作为唯一参考依据。市场有风险，投资需谨慎。