20241104-首创证券-科德数控-688305.SH-公司简评报告_业绩符合预期_股权激励计划彰显发展信心_3页_426kb

科德数控发布2024年三季报，前三季度实现营收381亿元，同比增长30.32%；归母净利润7.2亿元，同比增长115.3%，扣非归母净利润5.7亿元，同比增长263.4%。三季度单季度，营收126亿元，增长37.35%，归母净利润2.4亿元，增长384.9%，扣非归母净利润1.8亿元，增长299.1%。毛利率为42.67%，同比下降2.73个百分点；Q3季度毛利率41.20%，同比下降4.12个百分点，净利率有所提升。费用管控良好，前三季度期间费用率为20.70%，同比下降3.03百分点，具体费用率下降反映经营效率提升。公司于10月29日推出2024年限制性股票激励计划，拟授予不超过8874万股股票，目标包括营收或净利润增长，以增强团队激励。分析师维持“增持”评级，下调2024-2026年归母净利润预测至12.4亿/17.2亿/24.6亿元，对应PE分别为57.9/41.8/29.2倍。风险包括宏观经济波动、行业竞争加剧及产能释放不及预期。