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报告摘要

融资融券市场分析总结

核心内容

本报告主要分析了2014年5月19日的市场动态及融资融券相关数据，涵盖了市场回顾、重点推荐、热点标的点评、最新研究、解禁时间表、业绩预告及每日融资融券数据等内容。

市场回顾

盘中跌破2000点：上证指数在周一大幅下跌，盘中跌破2000点，但尾盘有所反弹，回到2000点上方。
市场情绪谨慎：市场整体保持谨慎态度，股指期货收盘时仍贴水15点。
政策影响：周末央行等五部门联合发布“127号文”，限制同业业务规模，导致银行股大跌。
债市反应：同业业务受限后，债市资金流入，国债收益率下跌。
创业板表现：创业板有所企稳，但市场信心恢复仍需更多利好刺激。
操作建议：建议投资者保持轻仓，观望市场变化。

融资融券重点推荐

标的	操作建议	操作理由
伊利股份（600887）	短期买入	原奶价格下降，公司毛利率有望回升
中国北车（601299）	中期买入	估值较为安全
苏宁云商（002024）	短期卖空	业绩差，所涉主题均在调整
民生银行（600016）	短期卖空	短期有回落风险
中小板ETF（159902）	短期卖空	IPO影响中小盘成长股表现
大同煤业（601001）	短期卖空	煤炭股理性回归

申万覆盖热点标的点评

| 代码 | 证券简称 | 行业 | 13EPS | 14EPS | 13PE | 14PE | 评级 | 最新报告日期 | 点评 | 分析师 |
|------|----------|------|-------|-------|------|------|------|----------------|--------------|--------|--------|
| 002648.SZ | 卫星石化 | 化工 | 1.08 | 2.20 | 12.0 | 5.9 | 增持 | 2014-04-25 | 短期调整企稳，可观望 | 曹禑琛 |
| 601633.SH | 长城汽车 | 汽车 | 2.90 | 3.86 | 9.2 | 6.9 | 增持 | 2014-04-18 | 盈利大幅增长，但市场难以给出更高估值，观望 | 曹禑琛 |
| 000538.SZ | 云南白药 | 医药生物 | 3.33 | 3.69 | 25.8 | 23.3 | 买入 | 2014-04-30 | 有企稳迹象，可低吸 | 刘靖 |
| 600518.SH | 康美药业 | 医药生物 | 0.9 | 1.1 | 16.9 | 13.8 | 买入 | 2014-04-29 | 快速增长，估值偏低，可观望 | 刘靖 |
| 000651.SZ | 格力电器 | 家用电器 | 3.35 | 4.54 | 8.7 | 6.4 | 买入 | 2014-04-29 | 空调品类的长期增长带来盈利能力的不断提升以及业绩超预期 | 阮晓琴 |
| 600340.SH | 华夏幸福 | 房地产 | 2.05 | 2.87 | 11.5 | 8.2 | 买入 | 2014-04-29 | 产业载体模式推动公司园区产业发展服务全面升级，公司可持有观望 | 阮晓琴 |
| 601336.SH | 新华保险 | 非银金融 | 1.50 | 1.72 | 13.1 | 11.4 | 增持 | 2014-03-27 | 保险股估值又回到最低位，有充分安全边际，建议不急于加杠杆操作 | 王晓亮 |
| 300059.SZ | 东方财富 | 传媒 | 0.08 | 0.1 | 230.3 | 184.2 | 增持 | 2014-02-10 | 中期筑底形态，短线仍需要消化系统性风险，不急于加杠杆 | 王晓亮 |
| 300355.SZ | 蒙草抗旱 | 建筑装饰 | 0.63 | 0.63 | 36.7 | 36.7 | 增持 | 2014-04-30 | 短期反弹动力不足，建议等待止跌 | 姚立琦 |

标的股最新研究

中航投资 (600705)

参与成飞集成定增：公司拟以13.48亿现金参与成飞集成非公开发行股票，认购金额占总配套融资金额的26%。
投资收益：此次交易有望为公司贡献可观投资收益，提升成飞集成的资产规模和盈利能力。
平台战略：符合公司航空产业投资发展战略，未来3-5年将推进集团资产证券化及创新投资。
盈利预测：预计2014/15/16年EPS分别为0.99、1.25、1.62元，对应PE分别为17、13、10倍。
评级：维持“买入”评级。

康美药业 (600518)

优先股融资：公司拟非公开发行优先股，募集资金不超过60亿元，用于偿还债务及补充流动资金。
财务优化：融资可节约利息支出约2.42亿元，提高净利润约2.06亿元。
优先股条款：优先股股息率固定，降低现金流波动风险，为普通股股东带来剩余收益。
战略布局：公司加快中药全产业链布局，传统与创新业务协同发展。
盈利预测：维持2014-2016年主业EPS=1.10/1.38/1.68元，预测市盈率14/11/9倍。
评级：重申“买入”评级。

融资融券余额排名

融资余额占比前10名

证券代码	证券简称	行业	A股市值	融资余额	融券余额	融资占比	融券占比
601789.SH	宁波建工	建筑装饰	862,244,098	196,465,387	135,228	22.79%	0.02%
300152.SZ	燃控科技	电气设备	2,330,856,000	505,335,199	768,803	21.68%	0.03%
601038.SH	一拖股份	机械设备	1,120,500,000	214,677,838	176,168	19.16%	0.02%
002648.SZ	卫星石化	化工	2,598,000,000	463,004,913	966,705	17.82%	0.04%
600880.SH	博瑞传播	传媒	6,558,888,016	1,141,621,620	204,244	17.41%	0.00%
300355.SZ	蒙草抗旱	建筑装饰	2,310,326,843	387,780,372	722,112	16.78%	0.03%
002229.SZ	鸿博股份	轻工制造	3,450,033,955	577,086,412	226,149	16.73%	0.01%
600256.SH	广汇能源	化工	20,530,396,357	3,363,755,716	6,455,143	16.38%	0.03%
601311.SH	骆驼股份	汽车	3,112,078,985	498,286,785	277,451	16.01%	0.01%
600158.SH	中体产业	房地产	7,377,098,298	1,169,830,710	2,669,100	15.86%	0.04%

融券余额占比前10名

证券代码	证券简称	行业	A股市值	融资余额	融券余额	融资占比	融券占比
601336.SH	新华保险	非银金融	21,626,412,170	400,862,331	33,361,288	1.85%	0.15%
000623.SZ	吉林敖东	非银金融	11,741,745,370	946,082,266	13,405,208	8.06%	0.11%
601231.SH	环旭电子	电子	2,672,136,000	192,119,655	2,974,779	7.19%	0.11%
600739.SH	辽宁成大	非银金融	19,488,056,172	2,354,910,979	21,617,870	12.08%	0.11%
000792.SZ	盐湖股份	化工	8,772,746,424	350,437,593	8,799,454	3.99%	0.10%
600340.SH	华夏幸福	房地产	12,341,552,700	806,138,606	12,337,395	6.53%	0.10%
002594.SZ	比亚迪	汽车	15,716,742,592	812,129,098	15,707,078	5.17%	0.10%
000651.SZ	格力电器	家用电器	86,868,894,397	1,665,937,373	78,834,480	1.92%	0.09%
002092.SZ	中泰化学	化工	6,646,416,762	378,209,031	6,005,365	5.69%	0.09%
000538.SZ	云南白药	医药生物	59,698,001,919	383,481,134	48,682,037	0.64%	0.08%

标的近期大小非解禁时间表

代码	简称	解禁日期	解禁数量(万股)	总股本	解禁后流通A股	解禁股/总股本(%)	解禁股份类型
600797.SH	浙大网新	2014-5-5	1,005.80	83,177.00	83,177.00	1.21	股权激励限售股份
300212.SZ	易华录	2014-5-5	10,111.12	26,800.00	24,307.22	37.73	首发原股东限售股份
300014.SZ	亿纬锂能	2014-5-8	33.00	19,907.81	15,514.97	0.17	股权激励限售股份
600079.SH	人福医药	2014-5-12	222.60	52,877.72	46,357.60	0.42	股权激励限售股份
002051.SZ	中工国际	2014-5-12	24.26	63,720.28	63,693.05	0.04	追加承诺限售股份上市流通
601377.SH	兴业证券	2014-5-12	40,000.00	260,000.00	247,936.00	15.38	定向增发机构配售股份
000762.SZ	西藏矿业	2014-5-13	1,104.26	47,597.49	47,587.83	2.32	定向增发机构配售股份
600177.SH	雅戈尔	2014-5-16	2,138.35	222,661.17	216,498.86	0.96	股权分置限售股份
600096.SH	云天化	2014-5-19	15,708.31	112,907.82	52,127.56	13.91	定向增发机构配售股份
002673.SZ	西部证券	2014-5-19	5,894.71	120,000.00	68,761.12	4.91	首发原股东限售股份

每日融资融券数据

证券代码	证券简称	融资余额	融券余额	期间买入额	期间偿还额	截止余量	期间卖出量	期间偿还量
510300.0F	华泰柏瑞沪深300ETF	14059676313	13936578107	327847084	196762524	57522526	175164742	180476130
510050.0F	华夏上证50ETF	13559196254	13519426500	154320418	173223703	26853311	75661350	76171450
601318.SH	中国平安	9098903058	9039344274	130493714	216319514	1506673	691554	967493
600000.SH	浦发银行	7653353682	7608079830	105866789	147656368	4643472	2031790	1860200
601166.SH	兴业银行	5621640209	5575809106	56885521	107301526	4596901	1469427	2029022
600030.SH	中信证券	5169229701	5143222522	213877285	169932718	2293402	5051872	5639561
600016.SH	民生银行	4725309765	4671909005	21942727	72316139	6953224	1967790	1443690
600036.SH	招商银行	3894475881	3863757411	38197627	98963978	3062659	1693458	1315958
600837.SH	海通证券	3773168948	3749085504	138123230	137594181	2564797	2955523	3388815
600256.SH	广汇能源	3370210859	3363755716	31503196	41586593	940983	1126212	1228912