20180925-信达证券-融资融券每日投资参考_14页_1mb

报告摘要

证券研究报告总结

核心内容概览

本报告为信达证券研发中心发布的金融工程与衍生品交易领域的融资融券日报，由金融工程高级分析师俞雪飞撰写。报告主要分析了2018年9月25日的市场动态，包括融资融券余额变化、市场指数表现、行业涨跌幅、标的股票表现及事件提示等内容，并提供了事件投资组合的操作建议。

主要观点

1. 融资融券市场概况

上一交易日（2018年9月25日）：
- 沪深两市融资融券余额为 8341.72亿元，环比下降 0.49%。
- 融资余额为 8263.54亿元，环比下降 0.51%。
- 融券余额为 78.18亿元，环比上升 1.6%。
融资买入额为 264.67亿元，环比增长 52.21%。
融资偿还额为 306.91亿元，环比增长 56.06%。

2. 市场指数表现

上证综指上涨 2.5%，表现最好。
创业板指上涨 1.69%，表现最弱。
各时间段涨跌幅如下：
- 5日：上证综指上涨 4.32%，创业板指上涨 3.26%。
- 10日：上证综指上涨 3.52%，创业板指下跌 0.99%。
- 20日：上证综指上涨 2.49%，创业板指下跌 2.69%。

3. 行业表现

表现较好的行业包括：银行（+3.94%）、食品饮料（+3.36%）、汽车（+3.33%）、休闲服务（+3.24%）、非银金融（+3.21%）。
表现较弱的行业包括：国防军工（+0.29%）、公用事业（+0.71%）、电气设备（+0.87%）、计算机（+1.01%）、机械设备（+1.04%）。
融资余额占流通市值比例及增速：
- 增速较高的行业有：国防军工（+1.08%）、计算机（-0.56%）、采掘（-0.66%）。
- 增速较低的行业有：家用电器（-5.34%）、银行（-5.71%）、休闲服务（-6.18%）。

4. 标的股票表现

涨幅前五名：探路者（+10.15%）、中国国航（+10.05%）、中体产业（+10.05%）、鸿达兴业（+10%）、赣锋锂业（+10%）。
跌幅前五名：鹏欣资源（-8.97%）、长春燃气（-4.72%）、内蒙一机（-3.29%）、华业资本（-3.27%）、用友网络（-2.79%）。
五日量比前五名：鹏欣资源（56.75）、鸿达兴业（7.01）、长安汽车（5.35）、鸿博股份（4.87）、中体产业（4.81）。

5. 大宗交易情况

上一交易日有 14只 标的股票发生大宗交易，包括 康恩贝、中珠医疗、浙江龙盛 等。
大宗交易折价率最高的为 中国国贸（-9.96%），其次是 中珠医疗（-2.86%）、浙江龙盛（-8.95%）、海康威视（+5.09%）、康恩贝（+1.67%）。

6. 股票事件提示

停牌：今日共有 21只 标的股票停牌，其中无新增停牌股票。
复牌：今日复牌股票包括 中工国际、海航科技。
大股东增减持：
- 增持：东方园林。
- 减持：同方股份、维维股份。
分红送转：今日有 3只标的股票涉及分红送转事件，其中 嘉化能源、正泰电器、康力电梯 为股权登记日。
限售股解禁：未来7个交易日，烽火通信、用友网络、三聚环保 等6只股票涉及限售股解禁。

7. 事件投资组合操作

今日建仓股票：嘉化能源（因分红送转）。
今日拟平仓股票：国脉科技。
昨日组合操作：无建仓或平仓操作。
组合历史收益：
- 上一交易日组合收益率为 0.29%。
- 至2018年9月21日，累计收益率为 118.28%，分别超越上证综指 79.88%、沪深300 58.23%、创业板指 107.12%。
组合成分股：目前共有 10只 成分股，总仓位为 30%。

关键信息

1. 融资融券数据

总规模：8341.72亿元（-0.49%）。
融资买入额：264.67亿元（+52.21%）。
融资偿还额：306.91亿元（+56.06%）。

2. 市场指数对比

上证综指：2.5%。
沪深300：未提及具体涨幅。
创业板指：1.69%。

3. 标的股票事件

分红送转：嘉化能源、正泰电器、康力电梯。
限售股解禁：烽火通信、用友网络、三聚环保等6只。
大股东增持/减持：东方园林增持，同方股份、维维股份减持。

4. 组合操作

建仓股票：嘉化能源。
平仓股票：国脉科技。
历史收益率：118.28%，优于主要指数。

总结

本报告详细分析了融资融券市场动态及事件投资组合的操作情况，涵盖了市场指数、行业表现、标的股票涨跌幅、融资买入与偿还数据、大宗交易、停牌复牌、大股东增减持、分红送转及限售股解禁等关键信息。组合表现良好，累计收益率显著高于主要指数，但需注意模型的局限性及市场波动性。投资者应谨慎对待，结合自身风险偏好进行决策。

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