20221014-国泰期货-镍_供需边际小幅增加_宏观持续施压_不锈钢_钢厂供应施压_钢价承压运行_3页_837kb

镍与不锈钢市场分析总结

核心内容

本报告分析了2022年10月14日镍及不锈钢市场的基本面、宏观环境与趋势强度，提出短期镍价震荡、不锈钢钢价短期偏强但中期偏弱的判断。

主要观点

镍市场

• 价格走势：沪镍主力昨日收跌0.42%，至178,910元/吨。
• 趋势强度：镍趋势强度为0，表示当前市场处于中性状态。
• 基本面分析：
  • 供应端：短期供需双增，海外资源流入与国内产量小幅增加共同导致国庆期间库存上升3000吨以上。
  • 需求端：合金刚需表现稳定，对18万元/吨附近的高价资源有容忍度，预计10月镍基合金耗镍将小幅增加0.65%。
  • 市场预期：由于供需边际增加，短期镍价维持震荡运行，但未出现明显趋势。

不锈钢市场

• 价格走势：不锈钢主力昨日小幅收涨0.37%，至16,380元/吨。
• 趋势强度：不锈钢趋势强度为0，表示市场处于中性状态。
• 基本面分析：
  • 供应端：钢厂供应压力较大，市场资源较为充足。
  • 需求端：原料报价坚挺，成本端对钢价有底部支撑。
  • 市场预期：短期钢价或震荡运行，但中期面临下行压力，特别是在“金九银十”过后。

关键信息

产业链数据

宏观及行业新闻

• 印尼政策动向：印尼总统佐科威强调发展产业链下游是经济进步的关键，计划通过禁止镍等原材料出口或实施下游政策，提高出口商品附加值。
• LME政策讨论：伦敦金属交易所（LME）就是否禁止俄罗斯铝、镍和铜交易发布讨论文件，要求市场在10月28日前反馈意见。

投资建议

• 镍：短期供需双增，库存上升，价格维持震荡，建议关注市场动态，避免过度操作。
• 不锈钢：短期钢价小幅上涨，但中期供应压力大，市场资源充足，预计钢价将震荡偏弱运行。

风险提示

• 宏观风险：美国9月CPI高于预期，加息预期升温，对镍价形成压制。
• 行业风险：印尼政策可能影响镍原料出口，进而影响全球市场供需格局。
• 市场风险：LME对俄罗斯金属交易的限制可能引发市场波动。

免责声明

本报告信息来源于公开资料，不构成具体投资建议，不保证信息的准确性或完整性。投资者应自行判断并承担投资风险。