安永-保险业的并购整合，再创新高-2017.10-24页-2mb

保险业并购整合研究总结 ——《再创新高》

核心内容概述

本报告《再创新高》是对全球保险行业并购整合趋势的深入分析，基于对全球50余家保险公司的调研，揭示了当前并购整合的实践与挑战。报告重点探讨了整合计划的制定、目标运营模式的设计、协同效应的实现以及未来整合趋势等方面。

主要发现

• 整合计划提前制定：96%的受访者表示在交易签署前已开始制定整合计划，较2015年显著提升。
• 过渡服务协议普及：64%的保险交易涉及过渡服务协议，较2015年的16%大幅提升。
• 协同效应增强：成本协同效应已超过目标成本基数的30%，较2015年的22%有明显增长。
• 整合团队规模缩小：仅14%的受访者拥有超过50人的内部整合团队，较2015年的58%大幅下降。
• 关键人才与客户体验：60%的受访者将员工参与度视为最大的风险，而70%认为客户体验在整合过程中有所改善。
• 数字化与创新：数字化渠道整合成为趋势，但理赔与保单管理系统的整合仍面临挑战；创新在整合中扮演重要角色，60%的受访者认为创新水平提高。

为整合做好准备

• 优先事项：确保业务运营稳定性是整合的第一要务，同时开始执行交易驱动因素。
• 整合计划与策略：78%的公司已具备整合计划，66%已制定整合策略，表明准备工作的系统性增强。
• 沟通策略：66%的受访者在签署协议时已制定沟通策略，以确保关键利益相关方的理解与支持。
• 团队构成：46%的受访者表示其整合团队人数超过25人，58%聘请了外部咨询顾问。

目标运营模式设计

• 系统保留：超过60%的公司保留了目标公司的IT系统，导致整合复杂性增加。
• 业务模式转型：37%的受访者将此次交易视为重新考虑业务模式的契机，55%的公司表示其运营模式已基本整合。
• 数字化影响：数字化渠道整合被视为未来增长的关键，但理赔与保单管理系统的整合仍存在挑战。
• 创新水平：60%的受访者认为整合期间产品与服务的创新水平有所提升。

整合管理

• 员工保留：49%的受访者表示在交易完成后一年内，目标公司员工离职率低于10%。
• 客户体验：70%的受访者认为客户体验在整合过程中有所改善或显著改善。
• 协同效应跟踪：72%的受访者将每个协同效应与具体的整合交付品或进度节点相联系，进行跟踪记录。
• 高管绩效：56%的受访者将协同效应目标纳入高管个人绩效指标。

实现价值

• 协同效应类型：财务协同效应被视为最具价值创造潜力，但最难实现；成本协同效应则被认为是最容易获得的收益。
• 成本协同比例：48%的受访者称成本协同效应超过目标成本的40%，另有48%表示在20%至40%之间。
• 价值实现依赖：协同效应的实现不仅依赖于整合计划，还依赖于留住客户和实现业绩增长的能力。

展望未来

• 技术趋势主导：金融科技、区块链、人工智能、数据分析工具等技术将成为未来整合的关键。
• 治理与决策：70%的受访者认为治理和决策是未来整合的重要改进点。
• 沟通与整合深度：62%的受访者认为应加强与利益相关方的沟通，46%认为应加深整合程度。
• 整合手册与方法：近三分之二的受访者制定了整合手册，以规范流程，提高一致性。

关键建议

• 提前制定整合计划：整合计划应尽早制定，作为交易决策的一部分。
• 加强沟通与人才保留：确保员工和客户在整合过程中保持稳定和参与。
• 关注数字化与创新：利用技术提升运营效率和客户体验，推动业务转型。
• 灵活整合方法：尽管整合手册有助于统一标准，但需保持灵活性以应对不同情况。
• 持续监控与复核：对协同效应进行独立审计和复核，确保价值实现。

研究方法与受访者结构

• 受访者背景：包括首席财务官、战略总监、并购主管及整合总监等高级管理人员。
• 调查范围：调查对象为过去36个月内进行并购的金融服务公司，且其收入需超过80亿美元。
• 调查方式：电话访谈为主，结果为匿名，以整体趋势进行分析。
• 研究机构：由Remark（Mergermarket集团的研究与出版部门）代表安永进行。

关于安永

• 全球领先机构：安永是全球领先的审计、税务、财务交易和咨询服务机构。
• 保险行业中心：安永全球保险行业中心专注于保险业的监管、运营及财务报告问题，提供专业意见与支持。
• 联系信息：
  • 北京：李红军、吴志强、张小东、黄悦栋、辜虹、余印印、付振平、葛锋
  • 上海：郭杭翔、朱宝钦
  • 深圳：吴翠蓉
  • 香港：梁建民、Dustin Ball、赵晓京、黄瑞殷、庄智斌

未来整合趋势

• 技术驱动：金融科技、区块链、人工智能、数据分析工具等将成为未来整合的核心。
• 行业趋同：84%的受访者认为行业趋同将影响未来整合，但仅有8%认为这是主流趋势。
• 深度整合：46%的受访者认为未来应实现更深的整合程度，以提升协同效应。
• 更快整合：40%的受访者认为加快整合速度是未来的重要方向。

总结

《再创新高》揭示了保险行业并购整合的最新趋势与挑战。整合计划的提前制定、数字化转型的推动、人才与客户体验的保护、协同效应的实现与跟踪，已成为当前整合的核心关注点。未来，技术发展、治理优化与沟通提升将继续主导整合进程，帮助保险公司实现更高效、更可持续的并购价值。