20230503-东证期货-金工策略周报_29页_2mb

股指期货与基差分析

基差走势： 上证50涨幅领先，传媒、非银贡献；电子行业跌幅居前。基差方面，IF、IH升水收窄，IC、IM显著走强，剔除分红后次月升水。单边下跌时段基差被拉升，但尾盘调整。
基差数据：

• 当月合约基差率：
  • IF：11% (包含分红17)
  • IH：-17% (包含分红0)
  • IC：78% (剔除分红后) / 79% (包含分红145)
  • IM：7% (剔除分红后) / 8% (包含分红68)
• 展期收益：
  • IF：多空均亏损(-0.3%-0.4%)
  • IC/IM：均显示正收益，推荐多远空近策略
• 分成预测：
  • 2023年：上证50 (7.68%)、沪深300 (8.54%)、中证500 (10.05%)、中证1000 (6.58%)

国债期货分析

主要品种表现：

• T合约：净基差上行3点至0.45点，IRR位于-0.32%
• TF合约：净基差平稳，IRR增至0.30%
• TS合约：基差扩大至0.50点，净基差为0.40点，IRR大幅上升至2.0%
  价差趋势：
• 展期策略发出空头/多头信号不一。总体显示近季合约需观望基差变化。
• IRR变动反映了基差的变化情况。

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