2018-混合所有制改革试点进展综述_27页-2mb
报告摘要
混合所有制改革试点进展综述总结
核心内容
混合所有制改革（以下简称“混改”）作为国有企业改革的重要突破口，自2016年起被纳入国家改革战略。混改不仅有助于优化国有资本布局，还能提升企业市场化程度和经营效率。2017年，混改被进一步明确为国企改革的主攻方向，多个行业和企业开始推进试点，探索多元化的改革路径。
主要观点
- 混改是推动国有企业改革的重要手段，旨在通过引入非公有资本，增强企业活力和竞争力。
- 国家层面高度重视混改，明确了其在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等七大关键领域的推进方向。
- 混改模式多样，包括股权并购、战略投资者引入、员工持股、股权转让等，各企业根据自身情况选择适合的方式。
- 国资证券化是混改的重要路径之一，多个省市提出国有资产证券化率目标，推动更多资产上市。
- 员工持股试点有助于激发员工积极性，但也需注意股权结构对管理权的影响。
关键信息
1. 混改试点总体情况
- 2016年：混改被确立为国企改革的重要方向，国资委在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域启动首批试点。
- 2017年：混改成为国企改革的主攻方向，多个试点企业推进改革措施，包括引入战略投资者、实施员工持股、股权转让等。
2. 七大领域混改进程
电力行业
- 2016年9月：南方电网提交混改方案。
- 2016年12月：国家电网公布混改举措，包括增量配电投资业务。
- 中国核建：提出在3到5年内取得混改决定性成果。
石油、天然气行业
- 2016年12月：中石油发布混改指导意见，推进混改。
- 中国海洋石油总公司：探索不同产业特点下的战略投资者引入。
铁路行业
- 2017年1月：中铁总公司召开工作会议，强调混改的重要性。
- 中国铁路通信信号股份有限公司：提出多种混改方式，如重组、控股、参股等。
民航行业
- 东方航空：引入达美航空公司和携程作为战略投资者。
- 南方航空：与美国航空达成战略合作协议。
- 国航：与汉莎航空集团签署航线联营协议。
电信行业
- 中国联通：混改方案正在审批中，计划在A股平台实施。
- 中国电信：研究附属公司混改，对引入各类股东持开放态度。
军工行业
- 中国兵器工业集团：印发混改指导意见，探索发展混合所有制经济。
- 中船集团：优先在纯民品、竞争性强的业务领域推进混改。
- 中国兵器装备集团：确定4家试点单位，推行中高管持股试点。
3. “6+1”试点企业
- 2017年1月：浙江省选定省建设集团、浙江外事旅游汽车公司为混改试点企业。
- 2017年2月：浙江省成立第一家省级国有资本运营公司。
- 2017年4月：公布第一批员工持股试点企业名单，包括杭州热电、海正药业等。
4. 整体上市进展
- 物产中大：吸收合并浙江省物产集团，实现整体上市，国有控股占比54.52%。
- 浙江外事旅游汽车公司：引入战略投资者和管理团队入股，计划3年后实现上市。
5. 国资证券化进展
- 多个省市提出国有资产证券化率目标，一般为50%。
- 浙江省建设集团：已完成股份制改革和非上市资产剥离，准备IPO。
6. 混改主要模式及案例
战略投资者引入
- 云南白药：2016年12月与新华都签署《股权合作协议》，引入战略投资者。
- 绿地集团：通过资产置换和发行股份购买资产，实现整体上市，形成多元化股权结构。
员工持股试点
- 试点条件：
- 企业应处于充分竞争行业。
- 股权结构合理，非公有资本股东持股比例达到一定标准。
- 公司治理结构健全，市场化机制完善。
- 营收和利润主要来源于外部市场。
- 持股人员范围：
- 为对公司经营业绩和持续发展有直接影响的科研人员、经营管理人员和业务骨干。
- 持股方式：
- 员工以货币出资，入股价格不低于每股净资产。
- 员工持股总量不超过公司总股本的30%。
- 国有股东仍保持控股地位。
- 股权锁定期不少于36个月。
7. 管理大数据（RBD）平台
- 平台功能：
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- 开展管理培训和定制报告。
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总结
混改试点自2016年启动以来，取得了阶段性成果。各行业和企业根据自身特点，积极探索多种混改模式，包括战略投资者引入、员工持股、股权转让等。国资证券化作为重要手段，推动更多资产上市，提高国有资产流动性。同时，混改过程中也面临股权结构、管理权分配等挑战，需谨慎推进。管理大数据平台的引入，为混改提供了技术支持和管理咨询服务，助力企业实现高质量发展。
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