20140701-申万宏源-2014年7月月度重点品种推荐_14页_561kb_561kb
报告摘要
2014年7月月度重点品种推荐总结
核心内容
2014年7月的A股市场预计将继续维持区间震荡格局。尽管PMI数据在淡季表现较强，经济企稳信号显现，但地产销售和新开工尚未明显好转，经济下行风险仍存。因此，市场热点将可能转移至小市值、主题性板块。此外，7月是中报披露期，业绩不兑现的风险增加，组合配置将更注重基本面稳健的品种。
主要观点
- 市场走势：市场将继续震荡，波动率较低，存量博弈特征明显。
- 政策背景：央行采取定向宽松政策，如“定向降准”、“再贷款”等，以托底经济。
- 投资策略：推荐自下而上的选股方式，规避高估值、纯概念股，选择估值合理、有催化剂的品种。
- 业绩风险：中报披露期将增加个股业绩风险，需谨慎对待。
- 主题热点：新兴产业和政策红利标的仍是市场主要热点，如军工、新能源汽车、在线教育等。
关键信息
6月份市场回顾
- 6月重点推荐品种如探路者、金宇集团、光韵达等涨幅显著，最大涨幅分别达到15.66%、12.65%、10.69%。
- 组合最大涨幅达到8.05%，远超沪深300指数1.85%的涨幅。
- 6月组合收益为2.07%，引入10%止赢策略后收益可达3.01%。
- 6月整体市场表现较稳健，但部分品种如安洁科技表现不佳，跌幅达14.58%。
6月份推荐品种表现
| 代码 | 名称 | 5月收盘价 | 6月最高价 | 月最高涨幅 | 6月收盘价 | 月涨幅 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 600332 | 白云山 | 25.06 | 26.60 | 6.15% | 24.89 | -0.68% |
| 002020 | 京新药业 | 16.82 | 18.11 | 7.67% | 18.00 | 7.02% |
| 300005 | 探路者 | 13.73 | 15.88 | 15.66% | 15.44 | 12.45% |
| 600201 | 金宇集团 | 28.86 | 32.51 | 12.65% | 31.40 | 8.80% |
| 600276 | 恒瑞医药 | 32.39 | 34.03 | 5.06% | 33.16 | 2.38% |
| 300032 | 金龙机电 | 18.31 | 19.30 | 5.41% | 18.30 | -0.05% |
| 002038 | 双鹭药业 | 15.90 | 17.60 | 10.69% | 16.09 | 1.19% |
| 002341 | 新纶科技 | 16.82 | 18.11 | 7.67% | 18.00 | 7.02% |
| 002433 | 太安堂 | 15.90 | 17.60 | 10.69% | 16.09 | 1.19% |
| 000887 | 中鼎股份 | 15.90 | 17.60 | 10.69% | 16.09 | 1.19% |
| 600884 | 杉杉股份 | 15.90 | 17.60 | 10.69% | 16.09 | 1.19% |
2014年以来月度重点品种表现
| 月份 | 月度重点品种收益率 | 月度重点品种（设止赢） | 累计重点品种收益率 | 累计重点品种（设止赢） | 沪深300收益率 | 累计沪深300收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2014年1月 | 2.95% | 2.27% | 2.95% | 2.27% | -5.48% | -5.48% |
| 2014年2月 | 3.17% | 7.34% | 6.21% | 9.78% | -1.07% | -6.49% |
| 2014年3月 | -10.97% | -6.11% | -5.44% | 3.07% | -1.50% | -7.89% |
| 2014年4月 | -3.60% | -0.52% | -8.84% | 2.54% | 0.58% | -7.36% |
| 2014年5月 | -0.18% | 2.41% | -9.01% | 5.02% | -0.10% | -7.45% |
| 2014年6月 | 2.07% | 3.01% | -7.12% | 8.18% | 0.40% | -7.08% |
7月份重点推荐品种
| 代码 | 名称 | 推荐理由 |
|---|---|---|
| 600276 | 恒瑞医药 | 创新药进入收获期，具备国际化潜力，预计2014-2016年EPS分别为1.09元、1.34元、1.70元，对应PE为30倍、24倍、19倍，维持买入评级。 |
| 002038 | 双鹭药业 | 产品结构优质转型，营销改革多管齐下，心脑血管类产品及不孕不育领域潜力巨大，维持“增持”评级。 |
| 300005 | 探路者 | 电商和O2O战略推进顺利，公司处于高速成长期，预计14-16年EPS分别为0.75元、0.93元、1.12元，对应PE为27倍、22倍、18倍，建议买入持有。 |
| 002341 | 新纶科技 | 新材料业务逐步放量，OCA和保护膜市场容量大，EPS预期分别为0.57元、0.78元，对应PE为34倍、25倍，维持“买入”评级。 |
| 002433 | 太安堂 | 产品结构优质转型，营销改革多管齐下，心脑血管类产品及不孕不育领域潜力巨大，维持“增持”评级。 |
| 600884 | 杉杉股份 | 锂电池行业龙头企业，受益于电动车政策利好，EPS预期分别为0.54元、0.68元，对应PE为31.98倍、25.43倍，推荐买入持有。 |
| 000887 | 中鼎股份 | 多元化产品应用，海外并购推进顺利，EPS预期分别为0.45元、0.53元，对应PE为21.76倍、18.65倍，建议买入持有。 |
投资操作建议
- 操作策略：推荐自下而上的选股方式，规避高估值、纯概念股，选择估值合理、有催化剂的品种。
- 股票投资操作建议：
- 强烈买进：预计涨幅达到10%以上；
- 买进：预计涨幅在3%~10%之间；
- 观望：预计在-3%~+3%之间波动；
- 卖出：预计跌幅在3%~10%之间；
- 强烈卖出：预计跌幅达到10%以上。
法律声明
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