20220317-鲁证期货-晨会纪要_17页_1mb

报告摘要

文档内容总结

核心内容

本文档为鲁证期货于2022年3月17日发布的晨会纪要，主要涵盖以下内容：

宏观政策：国务院金融稳定发展委员会召开会议，强调稳经济、稳市场、稳预期，释放积极信号。
国际局势：美联储加息25个基点，且可能加快缩表进程，同时俄乌局势出现缓和迹象。
市场走势：A股市场出现“√”型走势，三大股指期货和期权均有所上涨，市场情绪有所回暖。
品种分析：对多个期货品种进行趋势判断和操作建议，包括股指期货、期权、国债期货、农产品、工业品等。

主要观点

1. 股指期货

A股市场受金稳委会议提振信心，呈现超跌反弹。
股指期货IH、IF、IC当月合约分别升水0.02%、贴水0.09%、贴水0.05%。
操作建议：长线投资者可逐步布局远月多单，短期建议谨慎持仓并及时止盈止损。

2. 股指期权

股指期权市场成交量明显增加，PCR指标下降。
操作建议：投资者可适度参与做空波动率，谨慎持仓并及时止盈止损。

3. 国债期货

国内货币市场流动性有所改善，SHIBOR下行。
国债期货全线收涨，10年期主力合约上涨0.14%。
操作建议：关注央行政策动态，市场或呈现宽松预期。

关键信息

1. 品种趋势判断

趋势	品种
空头	生猪、原油、纯碱、铜
震荡偏空	苯乙烯、乙二醇、豆油、豆粕
震荡	棉花、红枣、鸡蛋、塑料、镍、不锈钢、螺纹钢、焦炭、焦煤、动力煤
震荡偏多	纸浆、沪深300股指期货、中证500股指期货、玉米、玉米淀粉
多头	无明确提及

2. 重点品种分析

股指期货

A股市场整体走强，三大股指期货涨跌幅分别为4.62%、4.32%、3.21%。
市场情绪恢复，建议投资者保持乐观。

棉花

国内棉市震荡，下游纺织亏损，采购意愿不足。
技术面支撑明显，关注新年度棉花种植情况。

白糖

国际原糖受原油下跌和俄乌局势缓和影响，进入震荡整理。
国内糖价受疫情影响，交投清淡。

油脂油料

内盘油脂价格受疫情影响，物流受限，成交偏弱。
但进口利润倒挂和国内减产支撑价格，建议观望。

鸡蛋

现货价格短期或下跌，但05合约空单可逢低减持。
中期关注在产存栏增加和消费压力。

玉米系

现货价格小幅波动，供需偏紧。
期货建议保持多头思路，关注05合约走势。

红枣

产区价格稳定，销区走货清淡。
价格短期震荡偏弱，建议关注端午节前消费预期。

花生

疫情影响下，供需格局偏弱。
建议观望为主，关注05合约走势。

铝

现货价格小幅上涨，但基本面压力较大。
建议短期观望，关注钢厂复产和消费预期。

镍

内盘价格大幅上涨，外盘因停盘影响价格未完全修复。
建议保持观望，避免入场。

不锈钢

现货价格上涨，但成本支撑和消费预期走弱。
建议关注钢厂复产和利润情况，短期观望。

贵金属

黄金受避险情绪影响，价格有所支撑。
美联储加息周期开启，短期利空兑现。

螺矿

铁矿石受政策和需求提振，价格稳中偏强。
建议关注钢厂复产和疫情对物流的影响。

煤焦

动力煤和焦炭市场稳中偏强，但受疫情和环保政策影响。
建议观望，关注后续政策和需求变化。

铁合金

硅锰成本支撑较强，建议逢低做多。
硅铁库存较高，建议观望。

总结

本报告整体强调了宏观政策支持和市场情绪回暖对期货市场的影响。在宏观层面，政策利好释放，市场信心恢复，A股和股指期货走势强劲。在市场操作层面，建议投资者轻仓操作，谨慎观望，及时止盈止损，关注政策动向、疫情变化、供需格局等关键因素。部分品种如玉米、鸡蛋、螺纹钢等因供应偏紧、成本支撑、消费预期等因素被推荐为多头策略，而生猪、原油、纯碱、镍等品种则因基本面压力、利空兑现等因素被建议空头操作或观望。