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量化基金点评总结（220318）

核心内容概览

本报告对各类量化基金的表现进行了分析，涵盖指数增强型基金、主动量化基金及其他量化策略基金，包括多因子、对冲、事件驱动和大数据等。重点分析了本周与本月的超额收益、选股与择时能力，以及基金的整体表现和回撤情况。

一、指数增强型基金

沪深300指数增强基金

• 本周超额收益正比率：71.1%
• 本月超额收益正比率：71.1%
• 超额收益最大：华安沪深300量化增强A（0.74%）
• 本月超额收益最大：鹏华沪深300指数增强（2.08%）
• 选股能力最强：鹏华沪深300指数增强（TM模型）
• 择时能力正比率：65.8%

中证500指数增强基金

• 本周超额收益正比率：65.7%
• 本月超额收益正比率：68.6%
• 超额收益最大：中邮中证500指数增强A（1.10%）
• 本月超额收益最大：中邮中证500指数增强A（2.29%）
• 选股能力最强：华宝中证500指数增强A（TM与HM模型）
• 择时能力正比率：62.9%

其它指数增强基金

• 本周超额收益正比率：57.5%
• 本月超额收益正比率：52.5%
• 超额收益最大：南方上证50指数A（2.72%）
• 选股能力最强：浙商港股通中华预期高股息A（TM与HM模型）
• 择时能力正比率：62.5%

二、主动量化基金

主动风格量化基金

• 本周超额收益中位数：0.1%
• 本月超额收益中位数：-0.2%
• 本周超额收益正比率：54.5%
• 本月超额收益正比率：39.4%

所有纳入统计的主动量化基金

• 本周收益中位数：-0.85%
• 本月收益中位数：-5.77%

三、其它量化策略基金

多因子基金

• 本周表现最好：华安量化多因子（0.57%）
• 本月表现最好：国金量化多因子（-3.14%）
• 大摩多因子策略：本周收益为-2.75%，本月收益为-8.60%

多空对冲基金

• 本周表现最好：海富通安益对冲A（0.50%）
• 中位数收益：-0.30%
• 本月表现最好：华泰柏瑞量化对冲（0.83%）
• 中位数收益：-0.44%
• 年初至今表现最好：华泰柏瑞量化对冲（2.08%）
• 年初至今回撤最小：广发对冲套利（-1.59%）

事件驱动基金

• 本周表现最好：长盛竞争优势A（2.25%）
• 中位数收益：-1.05%
• 本月表现最好：长盛竞争优势A（4.32%）
• 中位数收益：-6.28%
• 年初至今表现最好：九泰锐富事件驱动（-3.71%）
• 年初至今回撤：17.12%

大数据基金

• 本周表现最好：广发百发大数据A（0.00%）
• 中位数收益：-0.73%
• 本月表现最好：广发百发大数据A（-0.08%）
• 中位数收益：-5.68%
• 年初至今表现最好：嘉实腾讯自选股大数据（-8.06%）
• 年初至今回撤：13.44%

四、风险提示

• 量化基金表现存在波动，部分基金出现较大回撤。
• 投资者需关注市场环境变化对基金择时能力的影响。
• 不同策略在不同市场周期中表现差异较大，需结合市场趋势进行选择。

五、主要观点

1. 指数增强基金整体表现较好，其中沪深300指数增强基金本周和本月超额收益正比率均超过70%，显示较强的跟踪能力。
2. 鹏华沪深300指数增强在沪深300指数增强基金中表现突出，尤其在选股能力方面表现最佳。
3. 华宝中证500指数增强A在中证500指数增强基金中选股能力最强，且择时能力表现良好。
4. 主动量化基金表现分化，整体收益中位数为负，择时和选股能力均有所下降。
5. 多空对冲基金表现相对稳健，华泰柏瑞量化对冲在本月和年初至今表现最佳。
6. 事件驱动基金在短期内表现强劲，但年初至今回撤较大，需谨慎评估长期风险。
7. 大数据基金整体表现不温不火，部分基金出现亏损，需关注策略有效性与市场适应性。

六、关键信息总结

七、分析师信息

• 分析师：吴俊鹏
• 联系方式：010-80927631
• 邮箱：wujunpeng@chinastock.com.cn
• 登记编码：S0130517090001