ETF及量化基金年度报告：存量规模逼近两万亿，产品创新层出不穷-20220118-太平洋证券-33页_2mb

2021年ETF及量化基金年度总结

核心内容概览

2021年，ETF及量化基金在发行数量和规模上均实现显著增长。全年发行395只，总规模近2300亿元，其中ETF产品成为主力军，占比超过80%。量化基金总量突破1337只，总规模达到17893亿元，ETF规模突破万亿，达到10859亿元。全年ETF份额突破7000亿份，资金净流入约1400亿元。量化基金整体平均收益近7%，其中增强指数的平均收益最高达到8.64%。

主要观点

1. 发行回顾

• 发行总量创新高：2021年ETF及量化基金发行数量和规模均创历史新高，ETF占据主导地位。
• 发行高峰与低谷：发行热度与大盘走势同步，1月、6月和10月为小高峰，4月为小低谷。
• 细分赛道竞争激烈：细分行业和风格类产品发行数量和规模增长显著，尤其A50和双创50类产品备受市场热捧。
• 创新产品推出：年末推出增强型ETF，成为量化基金的焦点。

2. 规模回顾

• ETF规模突破万亿：ETF规模达到10859亿元，行业类和宽基类ETF并驾齐驱。
• 宽基类ETF领先：沪深300以近2500亿规模稳居第一，中证500紧随其后，规模约1500亿元。
• 行业类ETF崛起：大消费ETF规模跃居第一，与金融地产ETF规模相当；新能源ETF规模增长显著，达991亿元。
• 风格类ETF增长：红利类ETF规模持续攀升，沪港深类ETF数量占比近40%。

3. 资金流回顾

• 份额变化：全年ETF份额呈现先增后减再攀升的趋势，最终突破7000亿份。
• 资金净流入：下半年持续净流入，全年累计净流入约1400亿元。
• 细分资金流向：宽基类ETF新增双创50类和A50类，共计600亿份额增量；行业类ETF如大消费和医药类份额翻4、5倍，净流入超200亿元；风格类ETF如沪港深类份额翻7倍，净流入额排第一。

4. 业绩回顾

• 整体收益：量化基金全年平均收益近7%，增强指数平均收益达8.64%，但较往年收益缩水。
• ETF表现：头部风格类ETF表现尚佳，普通指数ETF中国际油价暴涨拉大收益差距。
• 行业类表现：大消费、医药健康等表现优于其他类别。
• 主动量化与股票多空：主动量化产品规模头部产品表现较强，股票多空产品表现分化，三大集团表现各异。

关键信息

量化基金发展回顾

• 历史发展：自2002年首只指数型基金成立以来，量化基金经历了多个发展阶段，如2012年沪深300ETF发行规模最高，2015年股票多空产品重新放开。
• 产品创新：2021年引入增强型ETF，成为量化基金的创新焦点。

ETF市场动态

• 规模增长：ETF规模在2021年突破万亿，成为量化基金的重要组成部分。
• 细分赛道：大消费、新能源、TMT等细分行业ETF规模增长显著，表现突出。
• 风格类ETF：红利类ETF规模增长迅速，沪港深类ETF数量占比近四成。

资金流动趋势

• 全年趋势：ETF全年呈现先增后减再攀升的趋势，最终突破7000亿份。
• 资金流入：下半年持续净流入，全年累计净流入约1400亿元，显示投资者对ETF的持续看好。

风险提示

• 数据来源：报告内容均来自公开历史数据，不构成投资建议。

结构清晰总结

一、量化基金发行回顾

• 发行总量：全年发行395只，总规模近2300亿元，ETF为主要发行产品。
• 发行趋势：1月、6月和10月为小高峰，4月为小低谷。
• 细分赛道：A50类和双创50类受市场热捧，成为爆款产品。
• 创新产品：年末推出增强型ETF，成为量化基金的焦点。

二、量化基金规模回顾

• 总量增长：量化基金总量超千只，ETF规模突破万亿。
• 宽基类：沪深300规模最大，中证500紧随其后。
• 行业类：大消费反超金融地产，新能源异军突起。
• 风格类：红利类规模攀升，沪港深类数量占比近四成。

三、ETF资金流回顾

• 份额变化：全年ETF份额突破7000亿份，下半年资金持续净流入。
• 细分资金流向：宽基类ETF新增双创50类和A50类，共计600亿份额增量；行业类ETF如大消费和医药类份额翻4、5倍，净流入超200亿元；风格类ETF如沪港深类份额翻7倍，净流入额排第一。

四、量化基金业绩回顾

• 整体收益：全年平均收益近7%，增强指数平均收益达8.64%，但较往年收益缩水。
• ETF表现：头部风格类ETF表现尚佳，普通指数ETF中国际油价暴涨拉大收益差距。
• 行业类表现：大消费、医药健康等表现优于其他类别。
• 主动量化与股票多空：主动量化产品规模头部产品表现较强，股票多空产品表现分化，三大集团表现各异。

五、2021年ETF大事记

• 重要事件：全年发生32项重大事件，包括新产品发行和市场动态变化。

图表目录

• 图1：发行规模与大盘收益
• 图2：各产品类别的发行规模占比
• 图3：2021年新增跟踪指数的词云图
• 图4：各年规模变动与发行规模

表格目录

• 表1：量化基金的发行数量与规模（2021年分月）
• 表2：部分细分类别的发行数量与规模（2021年分季）
• 表3：量化基金的发行数量与规模（历年）
• 表4：标志性量化基金产品发行情况
• 表5：量化基金的合计规模（历年）
• 表6：量化基金的合计数量（历年）
• 表7：宽基类产品的最新数量与规模
• 表8：行业类产品的最新数量与规模
• 表9：风格类产品的数量与规模（最新）
• 表10：ETF的份额变动&资金净流入（2021年各月）
• 表11：宽基类ETF的份额变动&资金净流入（2021年各季）
• 表12：行业类ETF的份额变动&资金净流入（2021年各季）
• 表13：风格类ETF的份额变动&资金净流入（2021年各季）
• 表14：量化基金及部分类别2021年业绩表现概览
• 表15：增强指数往年业绩
• 表16：主动量化往年业绩
• 表17：股票多空往年业绩