公募基金量化产品跟踪月报2020年第1期-20200113-国金证券-23页_1mb

报告摘要

本报告为2020年第1期，主要分析了12月中国公募基金市场的表现，以及量化型基金的发行、规模、业绩及投资策略。报告涵盖了被动指数型、指数增强型、量化选股型和对冲策略型基金的市场表现和配置建议。

行业表现：所有申万一级行业均上涨，传媒、建筑材料和有色金属涨幅领先，而农林牧渔、公用事业和银行涨幅较小。
风格指数表现：成长类风格指数优于价值类风格指数，中、小盘指数优于大盘指数。中盘成长、深证价值、小盘成长指数分别上涨10.79%、9.90%和9.08%。

12月新成立量化型基金：共55只，合计募资249.86亿元，其中被动指数型基金42只，募资238.92亿元；指数增强型基金8只；量化选股型基金5只。
募集规模较大的基金：泰康沪深300ETF（71.61亿元）、天弘沪深300ETF（41.49亿元）、华夏中证5G通信主题ETF联接A（27.17亿元）等。
正在发行的量化型基金：共30只，其中24只为被动指数型基金，2只为指数增强型基金，4只为量化选股型基金。

截至2019年12月31日：国内量化型基金共796只，总规模8769.66亿元。
基金类型分布：
- 被动指数型基金：154只（宽基），规模3960.8亿元；227只（行业主题），规模2568.8亿元；93只（Smart Beta），规模469.2亿元；25只（港股通），规模111.3亿元。
- 指数增强型基金：89只，规模909.4亿元。
- 量化选股型基金：176只，规模614.3亿元。
- 对冲策略型基金：17只，规模71.8亿元。
ETF主导规模：ETF数量139只，规模4277.00亿元；LOF数量70只，规模312.58亿元；传统开放式基金数量342只，规模2939.30亿元。
ETF费率优势：ETF的固定费率最低，仅为0.60%；LOF次之，为0.90%；传统开放式基金最高，为1.15%。
本月业绩表现：被动型宽基指数基金和指数增强型宽基指数基金领涨，月度收益率中位数分别为7.08%和6.94%。今年以来，指数增强型行业主题类基金、指数增强型宽基指数基金和被动指数型宽基指数基金表现较好，其收益率中位数分别为55.35%、38.86%和38.00%。

宽基指数基金规模：截至2019年12月31日，宽基指数基金共153只，合计规模3955.71亿元。
主要跟踪指数：沪深300指数、中证500指数、上证50指数和创业板指占据市场主导地位，合计规模占比达82.12%。
资金流向：12月被动型宽基ETF资金净流入116.52亿元，其中沪深300指数ETF净流入最高，为222.26亿元；泰康沪深300ETF净流入71.61亿元。

行业主题类基金：共227只，合计规模2568.76亿元，主要集中在金融&地产、国企改革&央企结构调整和国防军工板块。
主要板块与主题：金融&地产（664.21亿元）、周期（71.16亿元）、消费（207.13亿元）、TMT（177.81亿元）、中游制造（183.61亿元）等。

量化选股型基金：包括信达澳银量化先锋C、汇安宜创量化精选A、汇安宜创量化精选C、创金合信上证超大盘量化A、创金合信上证超大盘量化C、中邮中证500指数增强A、中邮中证500指数增强C、新华沪深300A、新华沪深300C、中泰中证500指数增强A、中泰中证500指数增强C、天弘沪深300指数增强A、天弘沪深300指数增强C等。
基金表现：部分量化选股型基金表现较好，如信达澳银量化先锋C（收益率0.00%）等。

新成立基金：包括广发粤港澳大湾区创新100ETF、弘毅远方国证消费100ETF、汇添富沪深300ETF、华宝中证消费龙头、鹏华中证银行ETF等。
正在发行基金：包括富国中证全指证券公司ETF、招商MSCI中国A股国际通ETF、博时可持续发展100ETF、华夏饲料豆粕期货ETF联接C、华夏饲料豆粕期货ETF联接A等。