20250121-太平洋-达瑞电子-300976.SZ-24全年业绩超预期_订单增长驱动业绩高质量增长_5页_708kb

达瑞电子发布2024年年度业绩预告，预计归母净利润234-289亿元，同比增长21894%-29390%，超出市场预期。订单增长是主要驱动力，尤其在消费电子（功能性器件、结构性器件）和新能源（结构与功能性组件）领域，营业收入同比增长。

公司坚持大客户战略，积累了包括三星视界、Apple、宁德时代、比亚迪等稳定客户资源，积极拓展新能源业务，提升盈利能力。费用优化措施降低了期间费用率，进一步提升盈利质量。

分析师维持“买入”评级，预计2024-2026年营业收入分别为2398亿元、2908亿元、3353亿元，归母净利润分别为263亿元、378亿元、483亿元，对应PE分别为2498倍、1737倍、1359倍。

风险包括行业景气度波动、下游需求不及预期和新产品拓展缓慢。