20210412-国投安信期货-有色金属日报_8页
报告摘要
文档内容总结
核心内容概述
本文档为2021年4月12日的金属市场行情分析报告，涵盖铜、铝、锌、铅、镍、不锈钢等金属的行情观点、库存数据、成交持仓比及行业新闻。整体市场情绪偏空，部分金属如锌、铝仍存在支撑，但多数金属面临下行压力。
主要观点分析
1. 铜市场
- 行情表现：周一铜市交投活跃，铜价回落。
- 影响因素：国内消费旺季不旺，电缆和铜杆行业表现不佳，成为市场主要压力。
- 技术分析：铜价将再次测试近期低点。
- 操作评级：★★☆（持空，趋势较为明确，但盘面操作性一般）。
2. 铝市场
- 行情表现：沪铝跟随有色板块震荡回落，表现相对抗跌。
- 影响因素：铝锭铝棒去库略有加速，现货贴水缩小，铝棒加工费上升，下游采购尚可。
- 库存变化：电解铝运行产能缓慢抬升，但短期内产量有限。
- 风险提示：抛储仍是一大风险。
- 操作评级：☆☆☆（偏空，短期趋势不明确，操作性较差）。
3. 锌市场
- 行情表现：沪锌快速回撤上周涨势，跌破短期均线。
- 影响因素：市场关注高价钢材对镀锌板、管、结构件等行业带来的利润冲击。
- 库存差异：SMM库存增加，而钢联社库减少，显示市场存在分化。
- 技术分析：沪锌主力短线观察2.13万与40日均线间的逢低买兴。
- 操作评级：☆☆☆（偏空，短期趋势不明确，操作性较差）。
4. 铅市场
- 行情表现：沪铅收在盘中低位。
- 影响因素：钢联库存持续增加，拖累铅价；蓄电池消费清淡。
- 供需情况：再生铅产能释放抵消局部减产，铅价暂难打开趋势性下跌。
- 操作评级：☆☆☆（偏空，短期趋势不明确，操作性较差）。
5. 镍市场
- 行情表现：沪镍开盘后大幅回落，现货市场成交清淡。
- 影响因素：金川货源供应充足，短期升水有继续走低趋势；国内镍铁价格维持在1090元/镍点附近。
- 操作建议：建议暂观望。
- 操作评级：☆☆☆（偏空，短期趋势不明确，操作性较差）。
6. 不锈钢市场
- 行情表现：跟随镍价回落。
- 影响因素：佛山地区库存连续下降，无锡地区库存回升；部分规格货源紧缺，现货价格存在支撑。
- 成本端：镍铁价格偏弱，成本下降后钢厂利润率恢复，开工率维持稳定。
- 操作建议：短期价格预计震荡运行，建议观望。
- 操作评级：☆☆☆（偏空，短期趋势不明确，操作性较差）。
关键信息汇总
1. 价格表现（SHFE主力合约）
| 金属 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 5日涨跌幅 | 20日涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|---|
| 铜 | 65690 | -1030 | -1.54% | -2.09% | -1.84% |
| 铝 | 17395 | -90 | -0.51% | -0.69% | 0.49% |
| 锌 | 22020 | +155 | +0.71% | +2.13% | +3.82% |
| 铅 | 14740 | -160 | -1.07% | -1.83% | -0.77% |
| 镍 | 122260 | -3910 | -3.10% | -0.98% | +1.08% |
| 锡 | 178190 | -3370 | -1.86% | -2.44% | -1.21% |
2. LME三月期价格表现
| 金属 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 5日涨跌幅 | 20日涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|---|
| 铜 | 8929 | -80.0 | -0.89% | +1.41% | -2.15% |
| 铝 | 2259.5 | -0.5 | -0.02% | +1.44% | +4.32% |
| 锌 | 2836 | -24.5 | -0.86% | +2.42% | +0.14% |
| 铅 | 1982 | +14.0 | +0.71% | +1.07% | +0.76% |
| 镍 | 16620 | -100.0 | -0.60% | +4.50% | +2.78% |
| 锡 | 25705 | -10.0 | -0.04% | +2.00% | -0.91% |
3. LME库存变化
| 金属 | 库存（吨） | 增减 | 近5日增减 |
|---|---|---|---|
| 铜 | 163100 | +6025 | +19325 |
| 铝 | 1854250 | -6600 | -35150 |
| 锌 | 267650 | 0 | -2850 |
| 铅 | 118650 | -125 | -900 |
| 镍 | 257910 | +492 | -1272 |
| 锡 | 1685 | -25 | -55 |
行业新闻摘要
1. 智利Codelco铜产量提升
- 智利国家铜业公司Codelco表示，尽管新冠疫情在智利有所反弹，但其仍维持高水平生产，第一季产量有所提升。
- 2021年2月铜出口收入达到八年高位，支撑其乐观情绪。
- Codelco正在推进多个项目，包括Chuquicamata铜矿新地下矿井及Andina、El Teniente等项目。
2. 广西南丹打造全球最大铅锌生产基地
- 南丹工业园区已建成中国最大的铅锌生产基地，并计划在2022年底实现30万吨锌氧压浸出技术创新绿色制造项目投产。
- 项目完成后，锌产能将翻番，产品远销海外。
- 当地正推进多个循环经济项目，推动铅锌产业链延伸和环保升级。
星级说明
- 红色星级：预判趋势性上涨
- 绿色星级：预判趋势性下跌
- 白星：短期多/空趋势处于均衡，操作性差，建议观望
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