> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 【首席早参】市场高低切换进行时，后市关注这3个板块总结 ## 核心观点 当前A股市场呈现震荡格局，指数收出长下影线，显示投资者看多意愿依然强烈，市场整体向上的趋势未变。在政策与地缘风险交织的背景下，市场策略应采取“攻守兼备、锚定能源、规避高位”的思路，重点配置煤炭、风电、油气等板块，同时关注AI、低空经济、储能、氢能、量子科技、6G等未来产业。 ## 今日前瞻 ### 1. 全国人大通过“十五五”规划纲要 - 明确发展新质生产力，强化科技-产业-金融协同。 - 重点布局低空经济、未来能源（储能/氢能）、量子科技、具身智能、6G五大未来产业。 - AI产业目标“十五五”末达10万亿元以上。 - **点评**：新质生产力与未来产业成为政策主线，长期资金与政策倾斜利好产业链龙头与专精特新企业。 ### 2. 工信部发布453项行业标准 - 覆盖算力网络、AI安全、工业互联网、新能源装备等领域。 - 针对OpenClaw开源智能体提出“六要六不要”安全规范。 - **点评**：数字经济标准先行，推动算力基建、AI安全、工业软件、数据合规等赛道规范化发展。 ### 3. 市场监管总局发布氢能新规 - 修订《承压类特种设备安全附件安全技术规程》，新增氢用安全附件专项规定。 - 7月1日起施行。 - **点评**：填补氢能储运安全标准空白，加速氢能产业链合规化，利好氢储运装备、高压容器、安全检测企业。 ### 4. 深圳海洋经济项目签约 - 22个中央资金示范项目落地，聚焦海上通信、水下机器人、新能源船舶、海洋电子信息。 - 总投资超百亿。 - **点评**：海洋经济成为新质生产力的重要抓手，深圳打造全球海洋中心城市，利好相关产业链。 ### 5. 央行科技工作会：金融AI合规化定调 - 强调稳妥推进金融AI应用，强化金融标准与安全底线。 - 推动金融数字化与AI监管协同。 - **点评**：金融AI从“创新优先”转向“安全+效率”并重，利好银行IT、数据安全、监管科技、大模型合规等领域。 ## 市场分析 - A股三大指数昨日走势分化，沪指微跌0.10%，创业板指跌幅达0.96%。 - 沪深京三市成交额2.46万亿，较前一日缩量677亿。 - 行业板块涨少跌多，风电设备、煤炭开采板块大涨，化学纤维、电力、公用事业涨幅居前。 - 军工、通用设备、电子元件、工程机械、能源金属板块跌幅居前。 - 个股方面，上涨股票接近1500只，超60只涨停。绿电、化工、煤炭、碳纤维等板块表现强势。 ## 后市策略 - 市场在美伊冲突等地缘风险影响下出现调仓，资金从高位题材转向低位能源板块。 - **成长股获利回吐**，创业板缩量承压。 - **煤炭板块逆势大涨**，受益于国际油价上涨及能源替代需求，叠加低估值、高股息属性，成为避险首选。 - **风电板块补涨逻辑明确**，作为非化石能源代表，战略价值凸显。 - **高位题材资金撤离**，赚钱效应退潮，建议短期规避航空、中下游化工等受油价压制的板块。 ## 配置机会 ### 防守端 - 配置高股息能源品，重点布局煤炭板块，受益于地缘冲突带来的能源替代需求。 - 同步关注银行等高股息板块，契合资金避险需求。 ### 进攻端 - 布局能源自主相关低位细分，逢低埋伏风电龙头。 - 关注油气产业链相关标的，把握地缘催化下的阶段性机会。 ### 规避端 - 短期回避高估值高位题材，不盲目追涨杀跌。 - 避免航空、中下游化工等受油价上涨压制的板块，等待地缘风险释放后再考量。 ## 政策主线与市场影响 - **政策主线**：新质生产力 + 未来产业 + 安全合规三位一体。 - **受益赛道**：AI/算力、低空经济、储能/氢能、海洋装备、工业互联、金融科技。 - **策略建议**：关注政策密集落地期，主线赛道逢低布局，留意两会后部委细则与地方配套政策的催化效应。 ## 免责声明 - 本内容由方正证券股份有限公司提供，仅限客户使用。 - 信息来源于公开资料，准确性、完整性或可靠性不作保证。 - 本文不构成投资建议，不承诺收益，亦不对使用本报告造成的损失承担责任。 - 投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。