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【首席早参】市场高低切换进行时，后市关注这3个板块总结

核心观点

当前A股市场呈现震荡格局，指数收出长下影线，显示投资者看多意愿依然强烈，市场整体向上的趋势未变。在政策与地缘风险交织的背景下，市场策略应采取“攻守兼备、锚定能源、规避高位”的思路，重点配置煤炭、风电、油气等板块，同时关注AI、低空经济、储能、氢能、量子科技、6G等未来产业。

今日前瞻

1. 全国人大通过“十五五”规划纲要

• 明确发展新质生产力，强化科技-产业-金融协同。
• 重点布局低空经济、未来能源（储能/氢能）、量子科技、具身智能、6G五大未来产业。
• AI产业目标“十五五”末达10万亿元以上。
• 点评：新质生产力与未来产业成为政策主线，长期资金与政策倾斜利好产业链龙头与专精特新企业。

2. 工信部发布453项行业标准

• 覆盖算力网络、AI安全、工业互联网、新能源装备等领域。
• 针对OpenClaw开源智能体提出“六要六不要”安全规范。
• 点评：数字经济标准先行，推动算力基建、AI安全、工业软件、数据合规等赛道规范化发展。

3. 市场监管总局发布氢能新规

• 修订《承压类特种设备安全附件安全技术规程》，新增氢用安全附件专项规定。
• 7月1日起施行。
• 点评：填补氢能储运安全标准空白，加速氢能产业链合规化，利好氢储运装备、高压容器、安全检测企业。

4. 深圳海洋经济项目签约

• 22个中央资金示范项目落地，聚焦海上通信、水下机器人、新能源船舶、海洋电子信息。
• 总投资超百亿。
• 点评：海洋经济成为新质生产力的重要抓手，深圳打造全球海洋中心城市，利好相关产业链。

5. 央行科技工作会：金融AI合规化定调

• 强调稳妥推进金融AI应用，强化金融标准与安全底线。
• 推动金融数字化与AI监管协同。
• 点评：金融AI从“创新优先”转向“安全+效率”并重，利好银行IT、数据安全、监管科技、大模型合规等领域。

市场分析

• A股三大指数昨日走势分化，沪指微跌0.10%，创业板指跌幅达0.96%。
• 沪深京三市成交额2.46万亿，较前一日缩量677亿。
• 行业板块涨少跌多，风电设备、煤炭开采板块大涨，化学纤维、电力、公用事业涨幅居前。
• 军工、通用设备、电子元件、工程机械、能源金属板块跌幅居前。
• 个股方面，上涨股票接近1500只，超60只涨停。绿电、化工、煤炭、碳纤维等板块表现强势。

后市策略

• 市场在美伊冲突等地缘风险影响下出现调仓，资金从高位题材转向低位能源板块。
• 成长股获利回吐，创业板缩量承压。
• 煤炭板块逆势大涨，受益于国际油价上涨及能源替代需求，叠加低估值、高股息属性，成为避险首选。
• 风电板块补涨逻辑明确，作为非化石能源代表，战略价值凸显。
• 高位题材资金撤离，赚钱效应退潮，建议短期规避航空、中下游化工等受油价压制的板块。

配置机会

防守端

• 配置高股息能源品，重点布局煤炭板块，受益于地缘冲突带来的能源替代需求。
• 同步关注银行等高股息板块，契合资金避险需求。

进攻端

• 布局能源自主相关低位细分，逢低埋伏风电龙头。
• 关注油气产业链相关标的，把握地缘催化下的阶段性机会。

规避端

• 短期回避高估值高位题材，不盲目追涨杀跌。
• 避免航空、中下游化工等受油价上涨压制的板块，等待地缘风险释放后再考量。

政策主线与市场影响

• 政策主线：新质生产力 + 未来产业 + 安全合规三位一体。
• 受益赛道：AI/算力、低空经济、储能/氢能、海洋装备、工业互联、金融科技。
• 策略建议：关注政策密集落地期，主线赛道逢低布局，留意两会后部委细则与地方配套政策的催化效应。

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